Mabpharm Ltd (2181) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · HK · Marktkap. HK$1.7B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 36% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$0.3300). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (54/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.2500 – HK$1.31 · Fair‑Value‑Band HK$0.2000 – HK$0.3300 · der Kurs von HK$0.4200 notiert über dem Fair Value von HK$0.2700. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Mabpharm Ltd (2181) notiert aktuell bei HK$0.4200, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$0.2700 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 35.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Mabpharm Ltd einen Umsatz von HK$646M bei einer Nettomarge von 8.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 148.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 46.4%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$218M. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.2000 (Bear Case) bis HK$0.3300 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$0.4200 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 52% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 35% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -47% Fair-Value-Potenzial, 2181 ist mit -36% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (HK$0.6300) gegenüber Ökonomischer Gewinn (HK$0.0200). Höchste Evidenz: ROIC-Compounder (72).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Mabpharm Limited, ein biopharmazeutisches Unternehmen, beschäftigt sich in der Volksrepublik China mit der Forschung, Entwicklung, Produktion und Vermarktung von Arzneimitteln und Biosimilars gegen Krebs und Autoimmunerkrankungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Mabpharm Limited, ein biopharmazeutisches Unternehmen, beschäftigt sich in der Volksrepublik China mit der Forschung, Entwicklung, Produktion und Vermarktung von Arzneimitteln und Biosimilars gegen Krebs und Autoimmunerkrankungen. Das Unternehmen bietet CMAB007 an, einen rekombinanten humanisierten monoklonalen Anti-Immunglobulin-E-Antikörper zur Behandlung von Asthmapatienten; CMAB009, ein rekombinanter chimärer monoklonaler Anti-EGFR-Antikörper zur Erstbehandlung von metastasiertem Darmkrebs; und CMAB008, ein rekombinanter chimärer monoklonaler Anti-TNF-alpha-Antikörper zur Behandlung von Colitis ulcerosa bei Erwachsenen, Spondylitis ankylosans, rheumatoider Arthritis, Morbus Crohn bei Erwachsenen und pädiatrischen Patienten über 6 Jahren, Fistel-Morbus Crohn und Psoriasis. Das Unternehmen entwickelt außerdem CMAB807/CMAB807X, das die klinische Phase-III-Studie zur Behandlung von Osteoporose, Tumorknochenmetastasen und Riesenzelltumoren des Knochens abgeschlossen hat; CMAB819, das die klinische Phase-I-Studie zur Behandlung von metastasiertem nicht-kleinzelligem Lungenkrebs, hepatozellulärem Karzinom und Plattenepithelkarzinomen im Kopf- und Halsbereich abgeschlossen hat; und CMAB015, ein Biosimilar-Kandidat für Secukinumab zur Behandlung von Psoriasis und Morbus Bechterew, der sich in der klinischen Phase-I-Studie befindet. Darüber hinaus gehören zu den Produkten im präklinischen Stadium CMAB017 zur Behandlung fortgeschrittener solider Tumoren; CMAB016, ein Biosimilar-Produktkandidat von Dupilumab zur Behandlung von atopischer Dermatitis, Asthma, chronischer Rhinosinusitis mit Nasenpolypen, eosinophiler Ösophagitis, chronisch obstruktiver Lungenerkrankung (COPD) und Prurigo nodularis; CMAB022 zur Behandlung entzündlicher Erkrankungen; und CMAB023, ein Biosimilar-Arzneimittelkandidat für Tezepelumab.Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen Forschung und Entwicklung, Herstellung, technische Beratung, Technologietransfer und technische Dienstleistungen für biologische Produkte, chemisch-biologische Reagenzien, diagnostische Reagenzien und Arzneimittel tätig. Mabpharm Limited wurde 2018 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Taizhou, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Mabpharm Ltd entwickelte sich von HK$82.9M (FY2021) auf HK$629M (FY2025), rund +66.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$55.7M.

2181 ist 36% überbewertet. Mit Vertex Pharmaceuticals Incorporated vergleichen →

Vergleichsgruppe

Biotechnology · 605 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Biotechnology-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.