China Mengniu Dairy Co (2319) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · HK · Marktkap. HK$64.0B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 46% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$12.20). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (61/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$11.21 – HK$44.31 · Fair‑Value‑Band HK$7.32 – HK$12.20 · der Kurs von HK$18.18 notiert über dem Fair Value von HK$9.76. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

China Mengniu Dairy Co (2319) notiert aktuell bei HK$18.18, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$9.76 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 46.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte China Mengniu Dairy Co einen Umsatz von HK$82.2B bei einer Nettomarge von 1.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 7.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.4%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$12.0B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$7.32 (Bear Case) bis HK$12.20 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$18.18 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 36% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -14% Fair-Value-Potenzial, 2319 ist mit -46% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (HK$23.27) gegenüber Gewinnbasiert (HK$3.31). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

China Mengniu Dairy Company Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, produziert und vertreibt Milchprodukte unter der Marke MENGNIU in der Volksrepublik China, auf dem chinesischen Festland und international. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Flüssigmilchgeschäft, Eiscremegeschäft, Milchformelgeschäft, Käsegeschäft und Sonstiges.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

China Mengniu Dairy Company Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, produziert und vertreibt Milchprodukte unter der Marke MENGNIU in der Volksrepublik China, auf dem chinesischen Festland und international. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Flüssigmilchgeschäft, Eiscremegeschäft, Milchformelgeschäft, Käsegeschäft und Sonstiges. Das Geschäftssegment Liquid Milk bietet ultrahocherhitzte Milch, Milchgetränke, Joghurt und Frischmilch. Das Geschäftssegment Eiscreme produziert und vertreibt Eis auf Milchbasis. Das Segment Milk Formula Business beschäftigt sich mit der Herstellung und dem Vertrieb von Milchpulver. Das Geschäftssegment Käse beschäftigt sich mit der Herstellung und dem Vertrieb von Käse. Das Segment Sonstige befasst sich mit der Herstellung von Rohstoffen für Produkte des täglichen Bedarfs; und Handelsgeschäft. Darüber hinaus produziert und vertreibt das Unternehmen Bio-Lebensmittel und Säuglingsnahrung für Babys und Kleinkinder. verkauft Rohstoffe; und bietet kommerzielle Factoring- und Finanzierungsgarantiedienste an. China Mengniu Dairy Company Limited wurde 1999 gegründet und hat seinen Sitz in Causeway Bay, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von China Mengniu Dairy Co entwickelte sich von HK$88.1B (FY2021) auf HK$82.2B (FY2025), rund −1.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$1.5B (−25.5%/Jahr seit FY2021).

2319 ist 46% überbewertet. Mit Nestlé India Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Packaged Foods · 652 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Packaged Foods-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.