Accton Technology Corporation (2345) Fair Value & Analyse

Technologie · TW · Marktkap. 1.2T TWD

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 62% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 72/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (1,557 TWD). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Eine recht weite Modellspanne (634.80 TWD bis 1,557 TWD) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 194.42 TWD – 2,750 TWD · Fair‑Value‑Band 634.80 TWD – 1,557 TWD · der Kurs von 2,215 TWD notiert über dem Fair Value von 846.28 TWD. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

Accton Technology Corporation (2345) notiert aktuell bei 2,215 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 846.28 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 61.8% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 72/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Accton Technology Corporation einen Umsatz von 276B TWD bei einer Nettomarge von 10.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 64.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 56.1%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 24.6B TWD aus. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 634.80 TWD (Bear Case) bis 1,557 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 2,215 TWD liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 18% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 217% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -64% Fair-Value-Potenzial, 2345 ist mit -62% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (1,388 TWD) gegenüber Substanzwert (68.98 TWD). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Accton Technology Corporation entwickelt, produziert und vertreibt Computernetzwerksysteme sowie Hardware- und Softwareprodukte für drahtlose Landflächennetzwerke (LAN) in Taiwan und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Accton Technology Corporation entwickelt, produziert und vertreibt Computernetzwerksysteme sowie Hardware- und Softwareprodukte für drahtlose Landflächennetzwerke (LAN) in Taiwan und international. Das Unternehmen bietet 800G AI/ML-Fabrics, Glasfaser-Transceiver, Hypernetzwerkgeräte und Edge-Server sowie Rechenzentren, Metro-Ethernet, Telekommunikationsnetzwerke, Schul-/Unternehmensnetzwerke und softwaredefinierte Weitverkehrsnetzwerke. Darüber hinaus werden Rechenzentrums-Switches, Open-Packet-Transponder, Cloud-Service-Appliances und Ethernet-BOF bereitgestellt. Edge-Computing; kabelgebundene und kabellose Netzwerklösungen; Carrier-Zugangsplattformen und disaggregierte offene Lösungen; und IoT-Integrationslösungen. Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit der Produktion und dem Vertrieb von Netzwerk-Switches; Design, Forschung, Entwicklung, Herstellung und Verkauf von Switching-Hubs; und Bereitstellung von Informationssoftware und Informationstechnologiediensten sowie E-Commerce-Apps und Werbedienstleistungen. Darüber hinaus bietet es Netzwerkprodukte an; und technische Beratung und technische Designdienstleistungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Rechenzentrumsnetzwerke, Edge Computing, Cloud-Netzwerke, Carrier-Zugang und IoT-Integrationslösungen an. Accton Technology Corporation wurde 1988 gegründet und hat seinen Hauptsitz in der Stadt Hsinchu, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Accton Technology Corporation entwickelte sich von 59.6B TWD (FY2021) auf 248B TWD (FY2025), rund +42.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 26.3B TWD (+53.8%/Jahr seit FY2021).

2345 ist 62% überbewertet. Mit Cisco Systems, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Communication Equipment · 284 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Communication Equipment-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.