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HK Electric Investments Ltd (2638) Fair Value & Analyse

Versorger · HK · Marktkap. HK$54.8B

HE HK Electric Investments Ltd 2638 · HK
KursHK$6.47
Fair ValueHK$3.43
Potenzial-47.0%
Qualität57/100
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Teures Wachstum
Hochprofitabel · 26.0% Nettomarge
Moderate Schulden · positiver freier Cashflow
5.18% Dividendenrendite
Über den Vergleichswerten (9/15)
Breiter Burggraben 67/100
Evidenz: Hoch Spanne HK$1.62 – HK$4.83 Als Bild teilen

Fair Value Stand: 13.08.2026

Aus 24 Bewertungsmodellen · vor 3 Tagen aktualisiert

Fair Value am 13.08.2026 aktualisiert, angepasst von HK$4.06 auf HK$3.43 (−15.5%) seit 06.08.2026. Aktienkurs +2.2% im letzten Monat.

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 47% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

  • Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$4.83). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
  • Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (HK$1.62 bis HK$4.83). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
  • Solide, aber nicht herausragende Qualität (57/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
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Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

HK$6.87 HK$3.72 Fair Value HK$3.43 03.2021 08.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$3.72 – HK$6.87 · Fair‑Value‑Band HK$1.62 – HK$4.83 · der Kurs von HK$6.47 notiert über dem Fair Value von HK$3.43. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

HK Electric Investments Ltd (2638) notiert aktuell bei HK$6.47, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$3.43 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 47.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 57/100 (solide Qualität), Sektor Versorger. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte HK Electric Investments Ltd einen Umsatz von HK$12.1B bei einer Nettomarge von 26.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6.4%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$50.5B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$1.62 (Bear Case) bis HK$4.83 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$6.47 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 7% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 18% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei -27% Fair-Value-Potenzial, 2638 ist mit -47% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Modell Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz
Höchste Evidenz
Wachstums-DCF HK$0.8400 HK$2.17 HK$4.58 80
Residualeinkommen HK$4.48 HK$4.68 HK$4.84 76
Umsatz-Margen-DCF — HK$0.7900 HK$2.25 74
Alle 24 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF HK$0.6900 HK$2.04 HK$4.73 38
Owner Earnings HK$0.2500 HK$1.45 HK$3.83 31
5J-Umsatz-Exit — HK$0.7200 HK$2.28 39
5J-EBITDA-Exit HK$2.23 HK$5.07 HK$8.91 41
5J-KGV-Exit HK$0.8100 HK$2.66 HK$4.92 38
10J-Umsatz-Exit — HK$0.9400 HK$2.02 36
10J-EBITDA-Exit HK$1.60 HK$3.81 HK$6.33 37
10J-KGV-Exit HK$0.7300 HK$2.22 HK$3.74 35
Gewinnbasiert
Graham-Dodd HK$2.37 HK$3.94 HK$4.78 54
Ertragskraftwert (EPV) HK$1.44 HK$2.21 HK$2.89 59
Dividendendiskontierung
Gordon-Wachstumsmodell HK$2.94 HK$3.63 HK$4.35 70
DDM mehrstufig HK$2.94 HK$3.94 HK$5.17 61
Multiplikatoren
KGV-Multiple HK$4.70 HK$6.27 HK$7.84 63
KUV-Multiple HK$2.57 HK$3.43 HK$4.29 58
KBV-Multiple HK$4.44 HK$5.92 HK$7.40 55
EV/EBIT HK$3.15 HK$5.26 HK$7.37 53
EV/EBITDA HK$4.16 HK$6.60 HK$9.05 54
EV/Umsatz — HK$0.2600 HK$1.29 43
Substanzwert
NCAV (Graham) HK$2.79 HK$3.74 HK$5.58 50
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF HK$0.8400 HK$2.17 HK$4.58 80
Umsatz-Margen-DCF — HK$0.7900 HK$2.25 74
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen HK$4.48 HK$4.68 HK$4.84 76
ROIC-Compounder HK$1.44 HK$2.21 HK$2.89 72
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV HK$3.34 HK$4.77 HK$6.21 68

Größte Divergenz: Multiplikatoren (HK$5.26) gegenüber Wachstums-DCF (HK$0.7900). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

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Kennzahlen & Finanzlage

Umsatz (TTM) HK$12.1B
Umsatzwachstum (J/J) +1.1%
Nettomarge 26.0%
Eigenkapitalrendite 6.4%
Free Cashflow HK$3.4B FY2025
KGV 17.7 Stand 02.07.2026
Weitere Kennzahlen
Operative Marge 41.3%
Gewinn je Aktie (TTM) HK$0.1100
Dividendenrendite 5.2%
Gewinnwachstum (J/J) -0.7%
Nettoverschuldung HK$50.5B FY2025

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 57/100

Davon Geschäftsqualität 53 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 62

Profitabilität 35
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum 34
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow 80
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke 31
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition 67
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität 96
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum 43
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum 57
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe 82
Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Über das Unternehmen

HK Electric Investments und HK Electric Investments Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigen sich mit der Erzeugung, Übertragung, Verteilung und Lieferung von Elektrizität auf Hong Kong Island und Lamma Island.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

HK Electric Investments und HK Electric Investments Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigen sich mit der Erzeugung, Übertragung, Verteilung und Lieferung von Elektrizität auf Hong Kong Island und Lamma Island. Das Unternehmen betreibt Kohlekraftwerke, Gasturbinen und Reservekraftwerke, gasbetriebene Kombikraftwerke, Solaranlagen und Windkraftanlagen mit einer installierten Leistung von 3.083 Megawatt. Darüber hinaus betrieb das Unternehmen ein Übertragungs- und Verteilungsnetz mit einer Länge von 7.143 Kilometern und belieferte 599.000 Privat-, Gewerbe- und Industriekunden. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Finanzierungsgeschäft tätig. HK Electric Investments und HK Electric Investments Limited wurden 1889 gegründet und haben ihren Hauptsitz in Hongkong, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von HK Electric Investments Ltd entwickelte sich von HK$11.3B (FY2021) auf HK$12.1B (FY2025), rund +1.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$3.1B (+1.2%/Jahr seit FY2021).

Wachstumsqualität 62/100
Das Unternehmen wächst, doch das Wachstum erfordert womöglich hohe Reinvestitionen oder schwache Cash-Umwandlung.
Letzter Umsatz (FY 2025)
HK$12.1B
Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)
+0.6%
Ø Wachstum/Jahr (3J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+4.0%
Ø Wachstum/Jahr (5J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+3.1%
Ø Wachstum/Jahr (15J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+1.1%
Umsatz +1.7%/Jahr
FY21 HK$11.3B
FY22 HK$10.8B
FY23 HK$11.4B
FY24 HK$12.1B
FY25 HK$12.1B
Nettoergebnis +1.2%/Jahr
FY21 HK$2.9B
FY22 HK$3.0B
FY23 HK$3.2B
FY24 HK$3.1B
FY25 HK$3.1B
Charakter des Wachstums · EPS-Wachstum zerlegt (2014-2025) −1.5 % p.a.
Umsatz je Aktie +0.5 pp

davon Umsatz gesamt +0.8 pp · Rückkäufe/Verwässerung −0.3 pp

EBIT-Marge −0.8 pp
Steuersatz −0.1 pp
Rest (Zins, Sondereffekte) −1.1 pp

Absolute Beiträge in Prozentpunkten pro Jahr; sie summieren sich zum EPS-Wachstum. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).

2638 ist 47% überbewertet. Mit NextEra Energy, Inc vergleichen →

Selbst nachrechnen: kostenlose Bewertungs-Rechner
DCF-RechnerGraham-FormelPeter-Lynch-FormelDDM-RechnerFama-French-ModellKGV-Rechner
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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

HK Electric Investments Ltd · Fair Value
HK$3.43 −47%Fair Value
Calculator →

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "HK Electric Investments Ltd Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/2638

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

Vergleichsgruppe

Utilities - Regulated Electric · 149 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 57 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial −47% · Untere 25%
Eigenkapitalrendite (TTM) 6% · Unter dem Median
Gesamtkapitalrendite 3% · Unter dem Median
Nettomarge (TTM) 26% · Top 25%
Operative Marge (TTM) 41% · Top 25%
Umsatzwachstum 1% · Unter dem Median
Dividendenrendite (TTM) 5.2% · Top 25%
Schulden / Eigenkapital 0.57× · Niedriger als der Median

Bewertungsmultiples vs Utilities - Regulated Electric-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 17.7× · Günstiger als der Median
KBV 1.11× · Günstiger als der Median
KUV (TTM) 4.52× · Teurer als 75% der Peers
P/FCF 2.1× · Günstiger als der Median
EV/EBITDA 9.2× · Günstiger als der Median
PEG 8.20× · Teurer als 75% der Peers

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0 · Sektor 2
ZUKUNFT 6 · Sektor 32
VERGANGENHEIT 26 · Sektor 38
GESUNDHEIT 72 · Sektor 53
DIVIDENDE 100 · Sektor 66

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

Ähnliche Aktien

10 weitere Utilities - Regulated Electric-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 13.08.2026).

Aktie Kurs Fair Value vs. Fair Value
NextEra Energy, Inc NEE $85.78 $32.94 -62%
The Southern Company SO $92.52 $58.81 -36%
Duke Energy Corporation DUK $123.19 $74.89 -39%
National Grid plc NGG 61,175 ARS 44,886 ARS -27%
NTPC Limited NTPC ₹339.45 ₹375.02 +10%
CEZ, a. s. CEZ 244.80 PLN 167.29 PLN -32%
Power Grid Corporation POWERGRID ₹269.45 ₹252.77 -6%
China National Nuclear Power Co 601985 ¥8.81 ¥6.73 -24%
CLP Holdings 0002 HK$77.90 HK$42.12 -46%
Tenaga Nasional Berhad 5347 14.58 MYR 14.72 MYR +1%

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Häufige Fragen

Ist HK Electric Investments Ltd (2638) über- oder unterbewertet?
Stand 13.08.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf HK$3.43 gegenüber einem Kurs von HK$6.47, rund −47% (überbewertet).
Was ist der Fair Value von 2638?
Unser modellbasierter Fair Value für HK Electric Investments Ltd liegt bei HK$3.43 (Stand 13.08.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: HK$6.47.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 2638?
HK Electric Investments Ltd hat einen Qualitäts-Score von 57/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Wie hoch ist der Umsatz von HK Electric Investments Ltd (2638)?
HK Electric Investments Ltd weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund HK$12.1B aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 13.08.2026).
Wie hoch ist die Nettomarge von 2638?
Die Nettomarge von HK Electric Investments Ltd liegt bei rund 26.0%, das Unternehmen behält damit etwa 26.0% seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.
Zahlt HK Electric Investments Ltd eine Dividende?
HK Electric Investments Ltd weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 5.18% bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 13.08.2026).

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

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