Innovax Holdings Ltd (2680) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · HK · Marktkap. HK$375M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 70% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$2.69). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (58/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.1365 – HK$16.31 · Fair‑Value‑Band HK$2.02 – HK$2.69 · der Kurs von HK$7.20 notiert über dem Fair Value von HK$2.16. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Innovax Holdings Ltd (2680) notiert aktuell bei HK$7.20, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$2.16 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 70.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Innovax Holdings Ltd einen Umsatz von HK$22.6M bei einer Nettomarge von 51.8%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 87.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4.9%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$185M aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$2.02 (Bear Case) bis HK$2.69 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$7.20 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 56% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 195% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -22% Fair-Value-Potenzial, 2680 ist mit -70% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$6.04) gegenüber Substanzwert (HK$2.22). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Innovax Holdings Limited ist eine Investmentholdinggesellschaft, die Finanz- und Wertpapierdienstleistungen in Hongkong anbietet. Es bietet Beratungsdienste im Bereich Unternehmensfinanzierung an, wie z. B. IPO-Sponsoring, finanzielle und unabhängige Finanzberatung sowie Compliance-Beratung. sowie Wertpapierhandels- und Maklerdienstleistungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Innovax Holdings Limited ist eine Investmentholdinggesellschaft, die Finanz- und Wertpapierdienstleistungen in Hongkong anbietet. Es bietet Beratungsdienste im Bereich Unternehmensfinanzierung an, wie z. B. IPO-Sponsoring, finanzielle und unabhängige Finanzberatung sowie Compliance-Beratung. sowie Wertpapierhandels- und Maklerdienstleistungen. Das Unternehmen bietet auch Wertpapierfinanzierungsdienstleistungen an, einschließlich Margin-Finanzierung für den Kauf von Wertpapieren im Rahmen der Margpublic-Tranche von Börsengängen; und Vermögensverwaltungsdienste, die Fonds- und Vermögensverwaltungsdienste sowie den Handel mit Terminkontrakten und Geldverleihdienste, einschließlich Privat- und Unternehmenskredite, umfassen. Darüber hinaus fungiert es als Platzierungs- oder Unterplatzierungsagent oder Underwriter oder Sub-Underwriter oder Vertriebshändler für die Ausgabe neuer Aktien durch börsennotierte Unternehmen oder die Platzierung bestehender Aktien börsennotierter Unternehmen. Koordinator, Bookrunner, Lead Manager, Underwriter, Sub-Underwriter und Vertriebshändler für Börsengänge von Börsennotierungsbewerbern; und Bookrunner, Underwriter und Sub-Underwriter für die Emission von Anleihen durch börsennotierte oder nicht börsennotierte Unternehmen. Das Unternehmen wurde 2014 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Central, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Innovax Holdings Ltd entwickelte sich von HK$34.9M (FY2022) auf HK$56.8M (FY2026), rund +13.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei HK$11.7M.

2680 ist 70% überbewertet. Mit Mirae Asset Securities Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Capital Markets · 423 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Capital Markets-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.