Union Bank of Taiwan (2838A) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · TW · Marktkap. 31.5B TWD

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 43% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (36.86 TWD). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (40/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 45.54 TWD – 55.10 TWD · Fair‑Value‑Band 22.12 TWD – 36.86 TWD · der Kurs von 51.90 TWD notiert über dem Fair Value von 29.49 TWD. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

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Analyse

Union Bank of Taiwan (2838A) notiert aktuell bei 51.90 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 29.49 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 43.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 40/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Union Bank of Taiwan einen Umsatz von 20.3B TWD bei einer Nettomarge von 31.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 9.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7.6%. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 48.8. Fundamentaldaten Stand 21.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 22.12 TWD (Bear Case) bis 36.86 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 51.90 TWD liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 6% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, 2838A ist mit -43% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (29.49 TWD) gegenüber Dividendendiskontierung (10.87 TWD). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Union Bank of Taiwan bietet verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Corporate Banking Unit, Consumer Banking Unit, Wealth Management and Trust Unit, Investing Unit und Leasing Unit tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Union Bank of Taiwan bietet verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Corporate Banking Unit, Consumer Banking Unit, Wealth Management and Trust Unit, Investing Unit und Leasing Unit tätig. Das Unternehmen akzeptiert Einlagenprodukte, Darlehen, Überweisungen, Akzepte, die Ausstellung von Garantien und Akkreditiven, kurzfristige Wechseltransaktionen, Devisentransaktionen, Ersparnisse und Trusts. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Unternehmenskredite, Diskontwechsel und Schuldverschreibungen, inländische Akkreditive und Factoring von Forderungen, Hypotheken, Autokredite, Privatkredite und andere Verbraucherkredite an. Kreditkartendienstleistungen; und Vermögensverwaltung, Treuhandgeschäft, Depotbankgeschäft, Schließfachvermietung und Zertifizierungsdienste für marktfähige Wertpapiere. Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit der Abwicklung von Exporten, Importen, Auslandsüberweisungen, Fremdwährungskrediten und Garantien; Handel mit marktfähigen Wertpapieren und Terminkontrakten im Auftrag von Kunden; und fungiert als Inkasso- und Zahlstelle für Gebühren, Steuern und Überweisungen öffentlicher Einrichtungen sowie als Immobilienversicherungsagentur. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Einzelhandel und Vertrieb von Hardware- und Softwareprodukten tätig; Entwicklung von Systemprogrammen; Outsourcing der Systementwicklung; Website-Design; E-Commerce-Aktivitäten; Autovermietung; Import- und Exportfinanzierung; Wertpapierinvestmentfonds; und Ratenzahlungs-, Leasing- und Debitoren-Factoring-Geschäfte.Darüber hinaus beschäftigt sie sich mit dem Verkauf, Kauf und der Vermietung von Immobilien; Risikokapital; allgemeine Unternehmensinvestitionen; Ratenkauf und -verkauf; Investitionsleasinggeschäft; Allgemeine und Investmentmanagementberatung; Investition und Verwaltung von Private-Equity-Fonds; und Energieerzeugungs-, Übertragungs-, Verteilungs- und Energietechnologie-Dienstleistungsgeschäft; und Ausrüstungsleasingaktivitäten. Die Union Bank of Taiwan wurde 1989 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Taipeh, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Union Bank of Taiwan entwickelte sich von 16.9B TWD (FY2021) auf 20.2B TWD (FY2025), rund +4.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 6.1B TWD (+8.1%/Jahr seit FY2021).

2838A ist 43% überbewertet. Mit PT Bank Central Asia Tbk vergleichen →

Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1083 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.