President Securities Corporation (2855) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · TW · Marktkap. 70.7B TWD

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 23% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (42.95 TWD). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (44/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 13.89 TWD – 59.10 TWD · Fair‑Value‑Band 25.77 TWD – 42.95 TWD · der Kurs von 44.50 TWD notiert über dem Fair Value von 34.36 TWD. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

President Securities Corporation (2855) notiert aktuell bei 44.50 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 34.36 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 22.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 44/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte President Securities Corporation einen Umsatz von 15.7B TWD bei einer Nettomarge von 45.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 269.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 18.6%. Die Nettoverschuldung beträgt 83.0B TWD. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 25.77 TWD (Bear Case) bis 42.95 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 44.50 TWD liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 26% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 141% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, 2855 ist mit -23% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (20.86 TWD) gegenüber Substanzwert (16.44 TWD). Höchste Evidenz: KBV-Multiple (55).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die President Securities Corporation ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften in den Bereichen Wertpapierhandel und Margenleihe, Wertpapierleihe, Termingeschäftsunterstützung, Eigenhandel mit Termingeschäften, Ausgabe von Optionsscheinen, Vermögensverwaltung und Treuhandgeschäften tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die President Securities Corporation ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften in den Bereichen Wertpapierhandel und Margenleihe, Wertpapierleihe, Termingeschäftsunterstützung, Eigenhandel mit Termingeschäften, Ausgabe von Optionsscheinen, Vermögensverwaltung und Treuhandgeschäften tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Maklerabteilung, Mess- und Handelsabteilung, Eigenhandel, Finanzproduktsektor, Investmentgesellschaften und andere operative Abteilungen tätig. Das Unternehmen nimmt Aufträge zum Kauf/Verkauf börsennotierter Wertpapiere entgegen und leitet diese zur Ausführung an TWSE und TPEx weiter. Verwaltung von Depotdiensten; Wertpapierleihe und -leihe, unbeschränkte Kredite und Futures-Einführungsmaklergeschäfte; und Bereitstellung von Margenfinanzierungen für den Wertpapierhandel und den Konsignationshandel mit ausländischen Wertpapieren. Es bietet auch Finanzprodukte an; Termin- und Optionsmärkte sowie der Handel mit ausländischen marktfähigen Wertpapieren; Underwriting-Dienstleistungen; quantitativer Handel; und Aktionärsdienstleistungen. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen den Handel mit in- und ausländischen Unternehmens- und Staatsanleihen am OTC-Markt; bietet Ausschreibungsdienste für taiwanesische Staatsanleihen an; Handel mit Wandelanleihen im Ausland und im Inland; Bereitstellung von Repo- und Reverse-Repo-Transaktionen, Dienstleistungen auf dem Fremdkapitalmarkt für ausländische und inländische Emittenten sowie konzipierte börsengehandelte Anleihen; Handel mit Staats- und Unternehmensanleihen; Handel, Design und Vertrieb strukturierter Zinsprodukte.Darüber hinaus bietet das Unternehmen Vermögensverwaltungs- und Finanzdienstleistungsplanungsdienste sowie verschiedene Handelsdienstleistungen und Produkte für die Vermögensverwaltung an, darunter inländische und ausländische Fonds, ausländische Anleihen, strukturierte Produkte und Anleihen mit Rückkaufvereinbarungen. beschäftigt sich mit der Vergabe von handelbaren Wertpapieren, Treuhandfonds für Mitarbeiterbeteiligungen und Vermögensverwaltungsgeschäften; und führt die Vermögensallokation durch. President Securities Corporation wurde 1988 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Taipei, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von President Securities Corporation entwickelte sich von 15.6B TWD (FY2021) auf 11.4B TWD (FY2025), rund −7.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 4.8B TWD (+4.6%/Jahr seit FY2021).

2855 ist 23% überbewertet. Mit Huatai Securities Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Capital Markets · 425 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Capital Markets-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.