IBF Financial Holdings (2889) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · TW · Marktkap. 57.0B TWD

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 40% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (11.41 TWD). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (29/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 9.70 TWD – 17.60 TWD · Fair‑Value‑Band 6.84 TWD – 11.41 TWD · der Kurs von 15.30 TWD notiert über dem Fair Value von 9.13 TWD. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.07.2026.

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Analyse

IBF Financial Holdings (2889) notiert aktuell bei 15.30 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 9.13 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 40.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 29/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte IBF Financial Holdings einen Umsatz von 9.1B TWD bei einer Nettomarge von 30.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 51.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6.7%. Die Nettoverschuldung beträgt 334B TWD. Fundamentaldaten Stand 23.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 6.84 TWD (Bear Case) bis 11.41 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 15.30 TWD liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 14% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 22% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, 2889 ist mit -40% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (10.79 TWD) gegenüber Substanzwert (8.51 TWD). Höchste Evidenz: KBV-Multiple (55).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

IBF Financial Holdings Co., Ltd. bietet über seine Tochtergesellschaften verschiedene Finanzprodukte und -dienstleistungen für Privat- und Firmenkunden hauptsächlich in Taiwan an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

IBF Financial Holdings Co., Ltd. bietet über seine Tochtergesellschaften verschiedene Finanzprodukte und -dienstleistungen für Privat- und Firmenkunden hauptsächlich in Taiwan an. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Vermittlung und dem Eigenhandel von kurzfristigen Wechseln und Anleihen; Übernahme, Beglaubigung, Unterzeichnung und Garantie von kommerziellen Schuldscheinen; Handel und Zeichnung von Wertpapieren wie Commercial Papers und Anleihen; und Kommissionshandel mit Wertpapieren. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen Wertpapiervermittlung, Eigenhandel, Underwriting und Margin-Handel tätig. Futures-Handel und Futures-Hilfsgeschäft; und Leerverkäufe von Wertpapieren etc. sowie Leih- und Leihgeschäfte von Wertpapieren. Darüber hinaus übernimmt das Unternehmen die Annahme von Aufträgen zur Stellungnahme zu Forschung und Analyse für Wertpapierinvestitionen und diskretionäre Dienstleistungen. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen Risikokapital und Unternehmensberatung, Futures, allgemeine Investmentgeschäfte sowie Agentur- und Finanzierungsleasinggeschäfte für Immobilien und Mobilien tätig. IBF Financial Holdings Co., Ltd. wurde 2002 gegründet und hat seinen Sitz in Taipeh, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von IBF Financial Holdings entwickelte sich von 11.0B TWD (FY2021) auf 15.5B TWD (FY2025), rund +9.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 2.3B TWD (−12.3%/Jahr seit FY2021).

2889 ist 40% überbewertet. Mit Huatai Securities Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Capital Markets · 425 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Capital Markets-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.