CSC Financial Co (601066) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · CN · Marktkap. 211B CNY

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 56% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥14.25). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (53/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥18.00 – ¥36.40 · Fair‑Value‑Band ¥8.55 – ¥14.25 · der Kurs von ¥25.95 notiert über dem Fair Value von ¥11.40. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

CSC Financial Co (601066) notiert aktuell bei ¥25.95, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥11.40 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 56.1% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 53/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte CSC Financial Co einen Umsatz von 25.9B CNY bei einer Nettomarge von 43.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 61.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.7%. Die Nettoverschuldung beträgt 321B CNY. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥8.55 (Bear Case) bis ¥14.25 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥25.95 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 12% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 24% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, 601066 ist mit -56% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (¥49.34) gegenüber Dividendendiskontierung (¥5.08). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

CSC Financial Co., Ltd. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Investmentbanking-Dienstleistungen auf dem chinesischen Festland und international an. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Investment Banking, Wealth Management, Trading and Institutional Client Services und Asset Management.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

CSC Financial Co., Ltd. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Investmentbanking-Dienstleistungen auf dem chinesischen Festland und international an. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Investment Banking, Wealth Management, Trading and Institutional Client Services und Asset Management. Das Unternehmen bietet Wertpapiervermittlung, Wertpapieranlageberatung, Finanzberatung, Wertpapieremission und -sponsoring, Handel und Anlage von Wertpapieren, Wertpapiervermögensverwaltung, Agenturverkauf von Wertpapierinvestmentfonds, Margenfinanzierung und Wertpapierleihdienste, Agenturverkauf von Finanzprodukten und Market-Making von Aktienoptionen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Depotbankdienstleistungen für Wertpapierinvestmentfonds, Market-Making-Handelsgeschäfte mit börsennotierten Wertpapieren, den Verkauf von Edelmetallprodukten, die Vermittlung von Warentermingeschäften, die Vermittlung von Finanztermingeschäften und die Vermögensverwaltung, Beteiligungs- und Unternehmensverwaltungsdienste, Anlageverwaltung, Beschaffung und Verwaltung von Investmentfonds, Anlageverwaltung von Beteiligungsinvestitionen, Anlageberatung und Projektberatungsdienste an. Darüber hinaus bietet es Eigenkapital- und Fremdkapitalfinanzierungen an; Dienstleistungen einer Makleragentur für Firmen- und Privatkunden beim Handel mit Aktien, Fonds, Anleihen und Terminkontrakten; spezialisierte Forschungs- und Beratungsdienste; sowie Privatplatzierungsangebote und damit verbundene Dienstleistungen. Das Unternehmen war früher als China Securities Finance Co., Ltd. bekannt. CSC Financial Co., Ltd. wurde 2005 gegründet und hat seinen Sitz in Peking, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von CSC Financial Co entwickelte sich von ¥37.1B (FY2021) auf ¥34.5B (FY2025), rund −1.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥9.4B (−2.0%/Jahr seit FY2021).

601066 ist 56% überbewertet. Mit Huatai Securities Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Capital Markets · 424 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Capital Markets-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.