China Harmony Auto Holding Ltd (3836) Fair Value & Analyse
Zyklischer Konsum · HK · Marktkap. HK$1.0B
Fair Value Stand: 13.08.2026
Aus 4 Bewertungsmodellen · vor 3 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −14.7% im letzten Monat.
Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 26% überbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$0.6500). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (46/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Eine recht weite Modellspanne (HK$0.2800 bis HK$0.6500) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
- Die Evidenz ist hier begrenzt (weniger Modelle, kürzere Historie), der Fair Value ist eine gröbere Schätzung als üblich.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne HK$0.3950 – HK$4.04 · Fair‑Value‑Band HK$0.2800 – HK$0.6500 · der Kurs von HK$0.6650 notiert über dem Fair Value von HK$0.4900. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Analyse
China Harmony Auto Holding Ltd (3836) notiert aktuell bei HK$0.6650, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$0.4900 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 26.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 46/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte China Harmony Auto Holding Ltd einen Umsatz von HK$20.0B bei einer Nettomarge von -3.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 27.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -14.0%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$4.5B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.2800 (Bear Case) bis HK$0.6500 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$0.6650 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 76% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 64% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -5% Fair-Value-Potenzial, 3836 ist mit -26% damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 4 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Substanzwert (HK$2.16) gegenüber Dividendendiskontierung (HK$0.4200). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 45 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 20
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
China Harmony Auto Holding Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit dem Verkauf von Automobilen auf dem chinesischen Festland, in Hongkong und international.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
China Harmony Auto Holding Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit dem Verkauf von Automobilen auf dem chinesischen Festland, in Hongkong und international. Das Unternehmen bietet über Vertragshändler Luxus- und Ultraluxusfahrzeuge der Marken BMW, MINI, Audi, Land Rover, Lexus, Lincoln, Lotus sowie Rolls-Royce, Bentley, Ferrari, Lamborghini und Lotus an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Finanzierungsleasing und After-Sales-Dienstleistungen an. Das Unternehmen war früher als China Harmony New Energy Auto Holding Limited bekannt und änderte im Juli 2020 seinen Namen in China Harmony Auto Holding Limited. China Harmony Auto Holding Limited wurde 2005 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Zhengzhou, der Volksrepublik China.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von China Harmony Auto Holding Ltd entwickelte sich von HK$18.0B (FY2021) auf HK$20.0B (FY2025), rund +2.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −HK$635M.
3836 ist 26% überbewertet. Mit Carvana Co vergleichen →
Vergleichsgruppe
Auto & Truck Dealerships · 103 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere Auto & Truck Dealerships-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 13.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Carvana Co CVNA | $72.48 | $24.58 | -66% |
| Penske Automotive Group PAG | $218.00 | $217.41 | -0% |
| D'Ieteren Group DIE | €175.00 | €105.40 | -40% |
| Hotai Motor Co 2207 | 524.00 TWD | 558.82 TWD | +7% |
| CarMax, Inc KMX | $58.71 | $29.44 | -50% |
| Lithia Motors, Inc LAD | $378.55 | $498.50 | +32% |
| AutoNation, Inc AN | $208.62 | $329.77 | +58% |
| Rush Enterprises, Inc RUSHA | $80.63 | $66.27 | -18% |
| Valvoline Inc VVV | $33.30 | $24.55 | -26% |
| OPENLANE, Inc OPLN | $35.33 | $33.46 | -5% |
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Häufige Fragen
Ist China Harmony Auto Holding Ltd (3836) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von 3836?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 3836?
Wie hoch ist der Umsatz von China Harmony Auto Holding Ltd (3836)?
Wie hoch ist die Nettomarge von 3836?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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