United Laboratories International Holdings Ltd (3933) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · HK · Marktkap. HK$18.2B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 186% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (43/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$15.78). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Eine recht weite Modellspanne (HK$15.78 bis HK$31.67) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$2.76 – HK$17.58 · Fair‑Value‑Band HK$15.78 – HK$31.67 · der Kurs von HK$8.72 notiert unter dem Fair Value von HK$24.97. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

United Laboratories International Holdings Ltd (3933) notiert aktuell bei HK$8.72, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$24.97 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 186.4% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 43/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte United Laboratories International Holdings Ltd einen Umsatz von HK$13.2B bei einer Nettomarge von 15.8%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 13.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.0%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$6.2B aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$15.78 (Bear Case) bis HK$31.67 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$8.72 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 51% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 9% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -49% Fair-Value-Potenzial, 3933 ist mit 186% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$20.85) gegenüber Substanzwert (HK$5.92). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die United Laboratories International Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Forschung und Entwicklung, Herstellung, dem Vertrieb und dem Verkauf von pharmazeutischen Produkten. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Massenmedikamente, Zwischenprodukte und Fertigprodukte.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die United Laboratories International Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Forschung und Entwicklung, Herstellung, dem Vertrieb und dem Verkauf von pharmazeutischen Produkten. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Massenmedikamente, Zwischenprodukte und Fertigprodukte. Das Unternehmen bietet Amoxicillin-Produkte an; Insulinserien, Antibiotika und ophthalmologische Produkte; und Tierarzneimittel. Es enthält auch 6-Aminopenicillansäure- und Penicillin-G-Kaliumprodukte. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Endokrin- und Stoffwechsel-, Antiinfektions- und andere am Menschen verwendete Fertigprodukte an, darunter Augenmedikamente, topische dermatologische Arzneimittel usw.; und Gesundheits- und Wellnessprodukte, wie allgemeine Nahrungsergänzungsmittel, Gesundheitslebensmittel, grenzüberschreitende Nahrungsergänzungsmittel sowie medizinische und ästhetische Hautpflegeprodukte für verschiedene Kategorien, darunter Knochen- und Gelenkernährung, Darmregulierung, Herz-Kreislauf-Gesundheit, Sehschutz und Stärkung der Immunität. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen Forschung und Entwicklung, Produktion, Verkauf und technische Dienstleistungen von Wirtschafts- und Haustierarzneimitteln für Nutztiere, Geflügel sowie Wasserprodukte und Haustiere tätig. Das Unternehmen verfügt über Niederlassungen in der Volksrepublik China, Indien, Europa, dem Nahen Osten, Südamerika, den übrigen asiatischen Regionen und international. Die United Laboratories International Holdings Limited wurde 1990 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Yuen Long, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von United Laboratories International Holdings Ltd entwickelte sich von HK$9.7B (FY2021) auf HK$13.2B (FY2025), rund +8.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$2.1B (+20.5%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Drug Manufacturers - Specialty & Generic · 622 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Drug Manufacturers - Specialty & Generic-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.