Topkey Corporation (4536) Fair Value & Analyse
Zyklischer Konsum · TW · Marktkap. 15.0B TWD
Fair Value Stand: 21.07.2026
Aus 25 Bewertungsmodellen · vor 20 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −1.7% im letzten Monat.
Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 92% unterbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (246.10 TWD). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
- Solide Qualität (64/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 107.34 TWD – 232.74 TWD · Fair‑Value‑Band 246.10 TWD – 398.07 TWD · der Kurs von 170.00 TWD notiert unter dem Fair Value von 326.94 TWD. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.
Analyse
Topkey Corporation (4536) notiert aktuell bei 170.00 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 326.94 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 92.3% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 64/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Topkey Corporation einen Umsatz von 9.1B TWD bei einer Nettomarge von 13.4%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 3.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14.4%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 3.9B TWD aus. Fundamentaldaten Stand 21.07.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 246.10 TWD (Bear Case) bis 398.07 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 170.00 TWD liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 13% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 16% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 2% Fair-Value-Potenzial, 4536 ist mit 92% damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 25 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (321.66 TWD) gegenüber Substanzwert (69.52 TWD). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 21.07.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 65 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 57
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Die Topkey Corporation produziert, verarbeitet, verkauft und handelt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Sportartikel in Asien, Europa, Amerika und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Sportartikel, Luftfahrt und Medizinprodukte tätig.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die Topkey Corporation produziert, verarbeitet, verkauft und handelt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Sportartikel in Asien, Europa, Amerika und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Sportartikel, Luftfahrt und Medizinprodukte tätig. Das Unternehmen bietet Glas- und Kohlefaserprodukte an; Verbundwerkstoffe; Gläser; und Helme, Brillengläser sowie Automobil-/Motorrad- und Sicherheitsausrüstung. Darüber hinaus erbringt sie Agenturdienstleistungen; entwirft, entwickelt, fertigt und vertreibt Präzisionsformen sowie Produktion und Verarbeitung wasserbeständiger und formloser Etiketten; verarbeitet Kunststoff- und Gummiprodukte; und engagiert sich in internationalen Investitions- und Handelsaktivitäten. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Luftfahrt- und Medizinkomponenten an; und Schläger sowie im Geschäft mit thermoplastischen Materialien tätig. Darüber hinaus bietet es mikroskopische Analysen von Material, Harzformulierung, Produktstruktur, Werkzeugdesign, Moduldesign und -fertigung sowie maßgeschneiderte Prozessdesigndienstleistungen. Die Topkey Corporation wurde 1980 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Taichung, Taiwan.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Topkey Corporation entwickelte sich von 8.7B TWD (FY2021) auf 9.2B TWD (FY2025), rund +1.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1.4B TWD (+13.0%/Jahr seit FY2021).
4536 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →
Vergleichsgruppe
Leisure · 192 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Leisure-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere Leisure-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 21.07.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| ANTA Sports Products Limited 2020 | HK$74.15 | HK$119.29 | +61% |
| Pop Mart International Group 9992 | HK$160.20 | HK$227.30 | +42% |
| Amer Sports, Inc AS | $36.44 | $16.16 | -56% |
| Hasbro, Inc HAS | $81.55 | $83.38 | +2% |
| Life Time Group LTH | $42.15 | $16.15 | -62% |
| Acushnet Holdings GOLF | $114.78 | $37.79 | -67% |
| Li Ning Company 2331 | HK$14.80 | HK$29.26 | +98% |
| Benefit Systems S.A BFT | 5,255 PLN | 3,714 PLN | -29% |
| Ninebot Limited 689009 | ¥37.82 | ¥39.17 | +4% |
| Asmodee Group ASMDEEB | kr 145.70 | kr 41.90 | -71% |
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Häufige Fragen
Ist Topkey Corporation (4536) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von 4536?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 4536?
Wie hoch ist der Umsatz von Topkey Corporation (4536)?
Wie hoch ist die Nettomarge von 4536?
Zahlt Topkey Corporation eine Dividende?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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