Tatung Fine Chemicals Co (4738) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · TW · Marktkap. 512M TWD

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 54% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (3.97 TWD). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (51/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (2.19 TWD bis 3.97 TWD) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (8 Monate)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 23.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

8‑Monats‑Spanne 4.96 TWD – 18.50 TWD · Fair‑Value‑Band 2.19 TWD – 3.97 TWD · der Kurs von 6.25 TWD notiert über dem Fair Value von 2.87 TWD. Stand 23.07.2026.

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Analyse

Tatung Fine Chemicals Co (4738) notiert aktuell bei 6.25 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 2.87 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 54.1% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 51/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Tatung Fine Chemicals Co einen Umsatz von 333M TWD bei einer Nettomarge von 4.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10.2%. Die Nettoverschuldung beträgt 21.4M TWD. Fundamentaldaten Stand 23.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 2.19 TWD (Bear Case) bis 3.97 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 6.25 TWD liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 68% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 44% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -58% Fair-Value-Potenzial, 4738 ist mit -54% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (5.42 TWD) gegenüber Substanzwert (1.28 TWD). Höchste Evidenz: ROIC-Compounder (72).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Tatung Fine Chemicals Co. beschäftigt sich in Taiwan mit der Entwicklung, Herstellung und dem Verkauf von Elektrotauchlacken und elektronischen Beschichtungen. Das Unternehmen bietet Kunstharze, Industrieadditive, Farben, Monomere, Lösungsmittel und elektronische Komponenten sowie Beschichtungen auf Öl- und Wasserbasis, wie z. B.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Tatung Fine Chemicals Co. beschäftigt sich in Taiwan mit der Entwicklung, Herstellung und dem Verkauf von Elektrotauchlacken und elektronischen Beschichtungen. Das Unternehmen bietet Kunstharze, Industrieadditive, Farben, Monomere, Lösungsmittel und elektronische Komponenten sowie Beschichtungen auf Öl- und Wasserbasis, wie z. B. Epoxid-Elektropolymerharze, Acryl-Elektrobeschichtungen, Fanli-Wasserisolationsbeschichtungen, Widerstandsbeschichtungen und Industriebeschichtungen. Es beliefert Automobil-, Elektronik-, Haushaltsgeräte- und Hardware-Verarbeitungsbetriebe. Das Unternehmen war früher als Tatung Coatings Company bekannt und änderte 2003 seinen Namen in Tatung Fine Chemicals Co.. Tatung Fine Chemicals Co. wurde 1969 gegründet und hat seinen Sitz in der Stadt Taoyuan, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Tatung Fine Chemicals Co entwickelte sich von 300M TWD (FY2021) auf 333M TWD (FY2025), rund +2.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 14.4M TWD (+28.0%/Jahr seit FY2021).

4738 ist 54% überbewertet. Mit Linde plc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Specialty Chemicals · 673 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Chemicals-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.