Concord International Securities Co (5864) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · TW · Marktkap. 16.5B TWD

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 21% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Schwache Qualität (38/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 6.16 TWD – 47.71 TWD · Fair‑Value‑Band 16.99 TWD – 28.32 TWD · der Kurs von 28.80 TWD notiert über dem Fair Value von 22.66 TWD. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

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Analyse

Concord International Securities Co (5864) notiert aktuell bei 28.80 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 22.66 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 21.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 38/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Concord International Securities Co einen Umsatz von 3.5B TWD bei einer Nettomarge von 90.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 38.8%. Die Nettoverschuldung beträgt 2.4B TWD. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 18.5. Fundamentaldaten Stand 21.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 16.99 TWD (Bear Case) bis 28.32 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 28.80 TWD liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 46% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 157% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, 5864 ist mit -21% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (13.76 TWD) gegenüber Substanzwert (10.84 TWD). Höchste Evidenz: KBV-Multiple (55).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Concord International Securities Co., Ltd bietet Makler-, Underwriting-, Aktienagentur- und Beratungsdienstleistungen in Taiwan an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Concord International Securities Co., Ltd bietet Makler-, Underwriting-, Aktienagentur- und Beratungsdienstleistungen in Taiwan an. Das Unternehmen bietet Maklerdienste an, einschließlich des Kaufs und Verkaufs von Wertpapieren im Auftrag von Kunden auf zentralisierten oder außerbörslichen Märkten, Kundenakquise und Geschäftsentwicklung, Bonitätsprüfung und Kontrolle der Kundenkredite, Zusammenstellung und Bereitstellung von Wertpapierinformationen, Agenturdienste für die zentrale Verwahrung und Zuteilung von Kundenwertpapieren, eigenständig betriebenes Kredittransaktionsgeschäft, Beratung für Kundenoperationen, Darlehens- und Kreditgeschäfte, Liquidation und Abwicklung von Aktien und Anleihen, Nebendienstleistungen für Terminhändler, Agentur für Kauf und Verkauf, Abwicklung anderer damit zusammenhängender Angelegenheiten Maklergeschäft. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Akzeptieren des Futures-Handels und des Optionshandels-Maklergeschäfts für Futures-Produkte und Optionsprodukte tätig. Handel mit verschiedenen Wertpapieren und Finanzderivaten auf zentralisierten Märkten, außerbörslichen Märkten, Terminmärkten und anderen Märkten; Unterstützung und Anleitung von Unternehmen bei der Beantragung von öffentlichen Angeboten und Angeboten verschiedener Wertpapiere oder Unterstützung bei Wertpapieremissionen, Notierungen in Schwellenländern und OTC-Notierungsdiensten, Unterstützung bei der Mittelbeschaffung für Wertpapieremissionen, Unterstützung bei der Bewertung von Barkapitalerhöhungen für börsennotierte Unternehmen und damit verbundene Underwriting-Geschäfte, Bereitstellung von Beratungsdiensten in den Bereichen Kapitalplanung, Finanzen und Unternehmensführung sowie andere Angelegenheiten im Zusammenhang mit Wertpapieremissionsgeschäften und Anleihengeschäften; Unterauftragsgeschäft; und Kreditgeschäft. Darüber hinaus bietet sie Kreditfonds an. Concord International Securities Co., Ltd wurde 1989 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Tainan City, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Concord International Securities Co entwickelte sich von 678M TWD (FY2021) auf 570M TWD (FY2025), rund −4.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1.2B TWD (+13.4%/Jahr seit FY2021).

5864 ist 21% überbewertet. Mit Huatai Securities Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Capital Markets · 425 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Capital Markets-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.