Tongwei Co (600438) Fair Value & Analyse

Technologie · CN · Marktkap. 61.7B CNY

Unterdurchschnittliche Qualität, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (¥5.88 bis ¥18.38). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Die Evidenz ist hier begrenzt (weniger Modelle, kürzere Historie), der Fair Value ist eine gröbere Schätzung als üblich.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥10.48 – ¥62.55 · Fair‑Value‑Band ¥5.88 – ¥18.38 · der Kurs von ¥12.31 notiert über dem Fair Value von ¥12.13. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

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Analyse

Tongwei Co (600438) notiert aktuell bei ¥12.31, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥12.13 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 1.5% fair bewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 25/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Tongwei Co einen Umsatz von 80.3B CNY bei einer Nettomarge von -11.7%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 23.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -20.9%. Die Nettoverschuldung beträgt 57.9B CNY. Fundamentaldaten Stand 11.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥5.88 (Bear Case) bis ¥18.38 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥12.31 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 56% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -16% Fair-Value-Potenzial, 600438 ist mit -1% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (¥13.84) gegenüber Substanzwert (¥5.79). Höchste Evidenz: EV/EBITDA (54).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Tongwei Co.,Ltd beschäftigt sich mit der Produktion und dem Vertrieb von Industriesilizium und hochreinem kristallinem Silizium für Solarenergie, chemischen Produkten, Siliziumstäben, Siliziumwafern, Solarzellen und Modulen in China und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Tongwei Co.,Ltd beschäftigt sich mit der Produktion und dem Vertrieb von Industriesilizium und hochreinem kristallinem Silizium für Solarenergie, chemischen Produkten, Siliziumstäben, Siliziumwafern, Solarzellen und Modulen in China und international. Es ist in der Stromerzeugung und damit verbundenen Geschäften tätig; Produktion und Verkauf von Futtermitteln usw.; und Aquakultur, Setzlingsanbau, Lebensmittelverarbeitung usw. Das Unternehmen beschäftigt sich auch mit technischen Dienstleistungen; Stromversorgung; Photovoltaik neue Energie; Landwirtschaft; Verkauf von Batteriezellen und Komponenten; und Photovoltaik-Strombetrieb. Tongwei Co., Ltd wurde 1995 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Chengdu, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Tongwei Co entwickelte sich von ¥64.8B (FY2021) auf ¥84.1B (FY2025), rund +6.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −¥9.6B.

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Vergleichsgruppe

Solar · 120 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Solar-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.