Capital Securities Corporation (6005) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · TW · Marktkap. 79.0B TWD

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 13% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (56/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 8.46 TWD – 45.05 TWD · Fair‑Value‑Band 22.03 TWD – 36.72 TWD · der Kurs von 33.85 TWD notiert über dem Fair Value von 29.38 TWD. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

Capital Securities Corporation (6005) notiert aktuell bei 33.85 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 29.38 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 13.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Capital Securities Corporation einen Umsatz von 19.8B TWD bei einer Nettomarge von 39.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 101.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 16.7%. Die Nettoverschuldung beträgt 98.5B TWD. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 22.03 TWD (Bear Case) bis 36.72 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 33.85 TWD liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 26% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 75% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, 6005 ist mit -13% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (221.14 TWD) gegenüber Substanzwert (14.06 TWD). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Capital Securities Corporation bietet verschiedene Finanzdienstleistungen in Taiwan und international an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Brokerage, Unternehmensfinanzierung, Handel, Derivate und Futures tätig. Das Segment Brokerage beschäftigt sich mit dem Brokerage-Handel, dem Margin-Handel und dem Wertpapierleihgeschäft.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Capital Securities Corporation bietet verschiedene Finanzdienstleistungen in Taiwan und international an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Brokerage, Unternehmensfinanzierung, Handel, Derivate und Futures tätig. Das Segment Brokerage beschäftigt sich mit dem Brokerage-Handel, dem Margin-Handel und dem Wertpapierleihgeschäft. Das Segment Unternehmensfinanzierung befasst sich mit der Beratung bei Börsengängen oder der Registrierung auf Schwellen- oder börsennotierten Märkten; Übernahme und Verkauf von Wertpapieren; Unternehmensfinanzierung; und Fusionen und Übernahmen. Das Handelssegment handelt mit Wertpapieren und damit verbundenen börsennotierten Aktieninstrumenten. Das Segment Derivative Instrumente beschäftigt sich mit der Anlage, Beratung und Ausgabe von Derivaten. Das Segment Futures ist in den Bereichen inländische Futures-Brokerage-Dienstleistungen, Handel, Futures-Beratung und Managed-Futures-Unternehmen tätig. Das Unternehmen wurde 1988 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Taipeh, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Capital Securities Corporation entwickelte sich von 15.0B TWD (FY2021) auf 18.5B TWD (FY2025), rund +5.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 5.7B TWD (+2.2%/Jahr seit FY2021).

6005 ist 13% überbewertet. Mit Huatai Securities Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Capital Markets · 425 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Capital Markets-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.