Zhuzhou Smelter Group (600961) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · CN · Marktkap. 31.5B CNY

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 39% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥22.29). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (61/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 09.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥6.00 – ¥35.71 · Fair‑Value‑Band ¥13.37 – ¥22.29 · der Kurs von ¥29.40 notiert über dem Fair Value von ¥17.83. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 09.08.2026.

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Analyse

Zhuzhou Smelter Group (600961) notiert aktuell bei ¥29.40, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥17.83 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 39.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Zhuzhou Smelter Group einen Umsatz von 24.5B CNY bei einer Nettomarge von 8.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 45.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 37.5%. Die Nettoverschuldung beträgt 729M CNY. Fundamentaldaten Stand 09.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥13.37 (Bear Case) bis ¥22.29 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥29.40 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 9% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 189% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -34% Fair-Value-Potenzial, 600961 ist mit -39% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (¥25.65) gegenüber Dividendendiskontierung (¥1.28). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Zhuzhou Smelter Group Co.,Ltd. produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Zink und seine Legierungsprodukte unter der Marke Torch in China.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Zhuzhou Smelter Group Co.,Ltd. produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Zink und seine Legierungsprodukte unter der Marke Torch in China. Das Unternehmen bietet Zinkbarren, feuerverzinkte Zinklegierungsbarren, gegossene Zinklegierungsbarren und Cadmiumbarren an; Blei-, Zink-, Gold-, Kupfer- und Gold-Schwefel-Konzentrate; Bleibarren und Bleilegierungen; Silber; Wismut-, Tellur-, Cadmium- und Indiumbarren; und Schwefelsäure, Kupferstein, Antimondioxid und rohes Quecksilber. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen Blei- und Zinkverhüttung, Umweltproduktentwicklung, Nichteisenmetallverarbeitung und Handelsaktivitäten tätig. Zhuzhou Smelter Group Co., Ltd. wurde 1956 gegründet und hat seinen Sitz in Zhuzhou, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Zhuzhou Smelter Group entwickelte sich von ¥16.5B (FY2021) auf ¥22.2B (FY2025), rund +7.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥1.1B (+61.9%/Jahr seit FY2021).

600961 ist 39% überbewertet. Mit BHP Group vergleichen →

Vergleichsgruppe

Other Industrial Metals & Mining · 476 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Other Industrial Metals & Mining-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.