Bank of Chengdu Co (601838) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · CN · Marktkap. 84.7B CNY

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 102% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (¥27.18). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (58/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 25.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥8.94 – ¥20.88 · Fair‑Value‑Band ¥27.18 – ¥45.30 · der Kurs von ¥17.97 notiert unter dem Fair Value von ¥36.24. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 25.07.2026.

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Analyse

Bank of Chengdu Co (601838) notiert aktuell bei ¥17.97, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥36.24 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 101.7% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 58/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Bank of Chengdu Co einen Umsatz von 21.7B CNY bei einer Nettomarge von 61.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14.0%. Die Nettoverschuldung beträgt 70.1B CNY. Fundamentaldaten Stand 25.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥27.18 (Bear Case) bis ¥45.30 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥17.97 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 14% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 17% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, 601838 ist mit 102% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (¥408.80) gegenüber Substanzwert (¥15.70). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Bank of Chengdu Co., Ltd. bietet verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen in China an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Corporate Banking, Personal Banking und Fund Operation Sales.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Bank of Chengdu Co., Ltd. bietet verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen in China an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Corporate Banking, Personal Banking und Fund Operation Sales. Es bietet Einsparungen; Konten; Fest-, Bildungs-, Pauschal- und Unternehmenseinlagen; Vermögensverwaltung; Fondsprodukte; Staatsanleihen von Agenturen; Debit- und Kreditkarten; und persönliche, syndizierte, Betriebskapital-, Anlagevermögens-, Immobilienentwicklungs-, spezialisierte Unternehmens-, Treuhand-, Unternehmens-, Wissenschafts- und Technologieunternehmens- und Gartenkredite. Das Unternehmen bietet außerdem Investmentbanking an, einschließlich strukturierter Finanzierung, Finanzierung von Fusionen und Übernahmen, Kreditanleihenübernahme, Verbriefung von Vermögenswerten, Kapitalmärkten sowie lokaler Schulden- und Transaktions-Matching-Berater; Devisen; Überweisung; internationale Abwicklung und Handelsfinanzierung; Kontaktinformationen für Dokumentationsdienste; Finanzmärkte; Finanzverwaltung; Wechsel; Garantie; und Vermögensverwahrung. Darüber hinaus bietet sie Konto- und Abwicklungsdienstleistungen an; Rechnungsfinanzierung; Verbindung zwischen Regierung und Bank; und elektronisches Banking, wie Online-, Mobil- und Telefonbanking. Das Unternehmen war früher als Chengdu City Commercial Bank Co., Ltd. bekannt und änderte seinen Namen im Mai 2008 in Bank of Chengdu Co., Ltd.. Bank of Chengdu Co., Ltd. wurde 1996 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Chengdu, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Bank of Chengdu Co entwickelte sich von ¥32.5B (FY2021) auf ¥23.5B (FY2025), rund −7.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥13.3B (+14.1%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1082 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.