Southern Publishing and Media Co (601900) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · CN · Marktkap. 10.3B CNY

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 80% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (¥13.72). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (62/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (¥13.72 bis ¥28.31) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 08.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥6.42 – ¥26.71 · Fair‑Value‑Band ¥13.72 – ¥28.31 · der Kurs von ¥11.73 notiert unter dem Fair Value von ¥21.10. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 08.08.2026.

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Analyse

Southern Publishing and Media Co (601900) notiert aktuell bei ¥11.73, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥21.10 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 79.9% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Southern Publishing and Media Co einen Umsatz von 8.5B CNY bei einer Nettomarge von 12.1%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 6.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.2%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 2.1B CNY aus. Fundamentaldaten Stand 08.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥13.72 (Bear Case) bis ¥28.31 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥11.73 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 30% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 2% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 9% Fair-Value-Potenzial, 601900 ist mit 80% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (¥22.71) gegenüber Substanzwert (¥6.71). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Southern Publishing and Media Co., Ltd. ist als Verlag in China tätig. Das Unternehmen ist in sechs Segmenten tätig: Verlagswesen; Verteilung; Materialhandel; Drucken; Zeitung und Medien; und andere. Das Unternehmen veröffentlicht und vertreibt Bücher, Zeitungen, Zeitschriften und elektronische audiovisuelle Publikationen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Southern Publishing and Media Co., Ltd. ist als Verlag in China tätig. Das Unternehmen ist in sechs Segmenten tätig: Verlagswesen; Verteilung; Materialhandel; Drucken; Zeitung und Medien; und andere. Das Unternehmen veröffentlicht und vertreibt Bücher, Zeitungen, Zeitschriften und elektronische audiovisuelle Publikationen. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Geschäft mit gedruckten Materialien wie Lehrbüchern für Grund- und weiterführende Schulen, Lehrmitteln, Schreibwaren und allgemeinen Büchern tätig. Mediengeschäft wie digitales Publizieren und mobile Medien, Vertrieb, Einzelhandel, Druckmaterialvertrieb und Crossmedia-Betrieb. Darüber hinaus umfasst die Materialhandelstätigkeit des Unternehmens den Verkauf von Papier, Zellstoff, Druckmaschinen und -geräten, Tinte und anderen verwandten Produkten. Darüber hinaus werden CD-PC-Materialien, Kulturpapier, Verpackungspapier, UV-Lack, Schmelzklebstoff und Fungizide für die Papierherstellung angeboten. Southern Publishing and Media Co., Ltd. wurde 2008 gegründet und hat seinen Sitz in Guangzhou, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Southern Publishing and Media Co entwickelte sich von ¥8.5B (FY2021) auf ¥8.6B (FY2025), rund +0.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥1.0B (+1.9%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Publishing · 110 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Publishing-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.