Nanjing Securities Co (601990) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · CN · Marktkap. 29.7B CNY

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 44% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥4.73). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (33/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 10.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥6.35 – ¥11.45 · Fair‑Value‑Band ¥2.84 – ¥4.73 · der Kurs von ¥6.74 notiert über dem Fair Value von ¥3.78. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 10.08.2026.

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Analyse

Nanjing Securities Co (601990) notiert aktuell bei ¥6.74, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥3.78 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 43.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 33/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Nanjing Securities Co einen Umsatz von 2.8B CNY bei einer Nettomarge von 39.7%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 4.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5.2%. Die Nettoverschuldung beträgt 2.9B CNY. Fundamentaldaten Stand 10.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥2.84 (Bear Case) bis ¥4.73 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥6.74 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 26% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 7% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, 601990 ist mit -44% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (¥4.45) gegenüber Substanzwert (¥3.51). Höchste Evidenz: KBV-Multiple (55).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Nanjing Securities Co., Ltd. bietet Wertpapierfinanzierungs- und andere damit verbundene Dienstleistungen in China an. Das Wertpapier- und Futures-Maklergeschäft des Unternehmens umfasst den Handel mit Wertpapieragenturen, IB-Futures, Margin-Handel, vereinbarten Rückkauf und verpfändeten Rückkauf sowie Rohstoff- und Finanz-Futures-Maklergeschäfte.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Nanjing Securities Co., Ltd. bietet Wertpapierfinanzierungs- und andere damit verbundene Dienstleistungen in China an. Das Wertpapier- und Futures-Maklergeschäft des Unternehmens umfasst den Handel mit Wertpapieragenturen, IB-Futures, Margin-Handel, vereinbarten Rückkauf und verpfändeten Rückkauf sowie Rohstoff- und Finanz-Futures-Maklergeschäfte. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Wertpapieranlagegeschäft tätig, beispielsweise mit Beteiligungspapieren, Anleihen und verwandten Derivaten sowie im Anlagegeschäft mit Aktienderivaten. und Investmentbanking-Geschäft, einschließlich Anleihenverkauf, Eigenkapitalfinanzierung, Anleihen- und strukturierte Finanzierung sowie damit verbundene Finanzberatungsgeschäfte. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Vermögensverwaltungs- und Anlageverwaltungsgeschäft tätig, einschließlich kollektiver, direktionaler und spezieller Vermögensverwaltung, sowie in der Verwaltung von Private-Equity-Fonds. Nanjing Securities Co., Ltd. wurde 1990 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Nanjing, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Nanjing Securities Co entwickelte sich von ¥3.4B (FY2021) auf ¥2.8B (FY2025), rund −5.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥1.1B (+2.5%/Jahr seit FY2021).

601990 ist 44% überbewertet. Mit Huatai Securities Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Capital Markets · 425 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Capital Markets-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.