CSD Water Service Co (603903) Fair Value & Analyse

Industrie · CN · Marktkap. 3.2B CNY

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 54% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥7.74). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (54/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (¥3.85 bis ¥7.74) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥5.36 – ¥17.27 · Fair‑Value‑Band ¥3.85 – ¥7.74 · der Kurs von ¥12.43 notiert über dem Fair Value von ¥5.69. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

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Analyse

CSD Water Service Co (603903) notiert aktuell bei ¥12.43, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥5.69 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 54.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte CSD Water Service Co einen Umsatz von 1.0B CNY bei einer Nettomarge von -9.1%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 9.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -8.1%. Die Nettoverschuldung beträgt 641M CNY. Fundamentaldaten Stand 11.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥3.85 (Bear Case) bis ¥7.74 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥12.43 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 30% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 75% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -40% Fair-Value-Potenzial, 603903 ist mit -54% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (¥9.46) gegenüber Dividendendiskontierung (¥3.48). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

CSD Water Service Co., Ltd. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Umweltdienstleistungen in China an. Das Unternehmen bietet kommunale, industrielle und städtische Abwasserbehandlung an; Industrieparks und Abwasserbehandlung; Umweltgovernance; Industriepark Umwelt; Sanierung der Grundwasserverschmutzung; Management der Wasserumgebung; sowie …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

CSD Water Service Co., Ltd. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Umweltdienstleistungen in China an. Das Unternehmen bietet kommunale, industrielle und städtische Abwasserbehandlung an; Industrieparks und Abwasserbehandlung; Umweltgovernance; Industriepark Umwelt; Sanierung der Grundwasserverschmutzung; Management der Wasserumgebung; sowie Schlammbehandlungs- und -entsorgungsdienste. Darüber hinaus bietet das Unternehmen selbstaktivierende Denitrifikationsfilter, integrierte Multieffekt-Klärungssysteme, CSD-Komplexierung-Koagulation-Adsorptions-Defluoridierungsmittel, ozonverstärkte Biofiltrationstechnologien, trommeldynamische aerobe Hochtemperatur-Fermentationsbehandlungseinheiten unter der Marke SG-DACT und trockene anaerobe Fermentationseinheiten unter der Marke DANAS an. Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit dem Verkauf von Abwasserbehandlungsmitteln, umweltfreundlichen Produkten und Wasseraufbereitungsgeräten; Forschung und experimentelle Entwicklung; Wasserproduktion und -versorgung; Herstellung chemischer Rohstoffe und Produkte; Biomassegasproduktion und -versorgung; Investitionen in Unternehmen im Zusammenhang mit der Abwasserbehandlung; ökologischer Schutz; Technologieentwicklung und Förderung von Technologien zur Abwasserbehandlung, Schlammbehandlung sowie zur Behandlung und Entsorgung organischer Abfälle; sowie wissenschaftliche Forschung und technische Dienstleistungen.Darüber hinaus ist es an der Verwaltung des Umweltschutzes und öffentlicher Einrichtungen beteiligt; Auftragsvergabe für Umweltschutztechnik; Bereitstellung technischer Umweltschutzberatung sowie technischer Entwicklung und Support; Verkauf von Baumaterialien, Eisenwaren und Elektrogeräten sowie mechanischer Ausrüstung; Import und Export von Waren und Technologien; Bauprojektmanagement; Kontrolle der Wasserverschmutzung; städtische Landschaftsgestaltung; Kommunale Bau- und Planungsberatung; Leasing von Baumaschinen und -geräten; und technische Vermessung und Konstruktion. CSD Water Service Co., Ltd. wurde 2009 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Peking, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von CSD Water Service Co entwickelte sich von ¥1.5B (FY2021) auf ¥1.0B (FY2025), rund −8.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −¥106M.

603903 ist 54% überbewertet. Mit Waste Management, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Waste Management · 169 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Waste Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.