Jiu Han System Technology Co (6903) Fair Value & Analyse

Industrie · TW · Marktkap. 23.5B TWD

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 40% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 70/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (234.88 TWD). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.

Kurs vs. Fair Value (4 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

49‑Monats‑Spanne 78.51 TWD – 424.55 TWD · Fair‑Value‑Band 149.58 TWD – 234.88 TWD · der Kurs von 322.00 TWD notiert über dem Fair Value von 192.23 TWD. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.07.2026.

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Analyse

Jiu Han System Technology Co (6903) notiert aktuell bei 322.00 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 192.23 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 40.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 70/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Jiu Han System Technology Co einen Umsatz von 5.1B TWD bei einer Nettomarge von 21.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 31.0%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 1.4B TWD aus. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 37.5. Fundamentaldaten Stand 23.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 149.58 TWD (Bear Case) bis 234.88 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 322.00 TWD liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 29% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 229% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, 6903 ist mit -40% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (272.41 TWD) gegenüber Substanzwert (33.27 TWD). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Jiu Han System Technology Co., Ltd. bietet Ingenieurdienstleistungen in Taiwan an. Das Unternehmen bietet Zentralklimatechnik an; Sanitäre Wasserversorgung und Entwässerungsgastechnik; Brandschutztechnik; Reinraumtechnik; Klimaanlage konstante Temperatur und Luftfeuchtigkeit; sowie technische Dienstleistungen im Bereich Überwachung und automatische …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Jiu Han System Technology Co., Ltd. bietet Ingenieurdienstleistungen in Taiwan an. Das Unternehmen bietet Zentralklimatechnik an; Sanitäre Wasserversorgung und Entwässerungsgastechnik; Brandschutztechnik; Reinraumtechnik; Klimaanlage konstante Temperatur und Luftfeuchtigkeit; sowie technische Dienstleistungen im Bereich Überwachung und automatische Steuerung. Darüber hinaus ist das Unternehmen an Hoch- und Niederspannungs-Stromverteilungsprojekten im Innen- und Außenbereich beteiligt. Darüber hinaus befasst sich das Unternehmen mit der Planung und Installation von Wasser- und Strominstallationen, der Installation von Brandschutzausrüstung, Rohrleitungen sowie der Installation von Instrumenten und Messgeräten sowie mit dem Verkauf und Kauf zugehöriger Materialien. Jiu Han System Technology Co., Ltd. wurde 1989 gegründet und hat seinen Sitz in der Stadt Hsinchu, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Jiu Han System Technology Co entwickelte sich von 2.6B TWD (FY2021) auf 3.6B TWD (FY2025), rund +8.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 706M TWD (+4.3%/Jahr seit FY2021).

6903 ist 40% überbewertet. Mit Larsen & Toubro Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Engineering & Construction · 837 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Engineering & Construction-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.