PChome Online (8044) Fair Value & Analyse
Zyklischer Konsum · TW · Marktkap. 5,5 Mrd. TWD
Stärken
Risiken
Fair Value Stand: 13.08.2026
Aus 4 Bewertungsmodellen · vor 12 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −5.7% im letzten Monat.
Unterdurchschnittliche Qualität, der Kurs liegt aktuell 10 % unter unserem Fair Value.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Eine recht weite Modellspanne (16.85 TWD bis 38.57 TWD) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
- Die Evidenz ist hier begrenzt (weniger Modelle, kürzere Historie), der Fair Value ist eine gröbere Schätzung als üblich.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 22.15 TWD – 147.69 TWD · Fair‑Value‑Band 16.85 TWD – 38.57 TWD · der Kurs von 24.80 TWD notiert unter dem Fair Value von 27.71 TWD. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Analyse
PChome Online (8044) notiert aktuell bei 24.80 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 27.71 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 11.7% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 27/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: niedrig).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte PChome Online einen Umsatz von 37,5 Mrd. TWD bei einer Nettomarge von -2.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -8.2%. Die Nettoverschuldung beträgt 3,8 Mrd. TWD. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 16.85 TWD (Bear Case) bis 38.57 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 24.80 TWD liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 35% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 12% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -51% Fair-Value-Potenzial, 8044 ist mit 12% damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 4 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Multiplikatoren (55.60 TWD) gegenüber Dividendendiskontierung (4.73 TWD). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 28 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 35
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
PChome Online Inc. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften E-Commerce-, Fintech- und Webportaldienste in Taiwan an. Das Unternehmen ist in den Segmenten E-Commerce-Vertrieb, Marktplatz, Fintech und Sonstige tätig.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
PChome Online Inc. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften E-Commerce-, Fintech- und Webportaldienste in Taiwan an. Das Unternehmen ist in den Segmenten E-Commerce-Vertrieb, Marktplatz, Fintech und Sonstige tätig. Das Unternehmen betreibt PChome 24h Shopping, eine B2C-Online-Shopping-Plattform; Ruten, eine C2C-Auktionsseite; PChome Store, eine B2B2C-Online-Plattform für Unternehmensgründungen; PChome Travel, eine Reise-E-Commerce-Plattform; PChome Global, PChome Thai und Bibian, grenzüberschreitende E-Commerce-Plattformen; Pi Wallet, eine mobile Zahlungslösung; PChome Interpay, eine elektronische Zahlungslösung; PChomePay, ein Zahlungssystem eines Drittanbieters; Online-Versicherung; TapPay von Cherri Tech, das Zahlungsgateways bereitstellt; und Mamilove, eine E-Commerce-Plattform. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Groß- und Einzelhandel mit Büromaschinen, Geräten und Informationssoftware tätig. Softwaredesign; digitale Informationsversorgung; Datenverarbeitung; Telekommunikationsunternehmen; internationale Handels- und Investitionsaktivitäten; Reisebürounternehmen; Transport und Logistik; Verkauf von Kleidung; Informationsverarbeitung und Bereitstellung elektronischer Informationen; Kaufrecht des Gläubigers eines Finanzinstituts; Online-Zahlungsabwicklung; und Internetdienste. PChome Online Inc. wurde 1996 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Taipei, Taiwan.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von PChome Online entwickelte sich von 48.6B TWD (FY2021) auf 36.9B TWD (FY2025), rund −6.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −921M TWD.
8044 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →
Vergleichsgruppe
Internet Retail · 105 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Internet Retail-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 13.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Amazon.com, Inc AMZN | $260.11 | $127.67 | -51% |
| Alibaba Group 89988 | HK$97.45 | HK$48.38 | -50% |
| PDD Holdings PDD | $89.04 | $224.27 | +152% |
| MercadoLibre, Inc MELI | $1,828 | $798.98 | -56% |
| DoorDash, Inc DASH | $216.35 | $38.64 | -82% |
| Sea Limited SE | $128.11 | $52.70 | -59% |
| JD.com, Inc 89618 | ¥95.45 | ¥73.98 | -22% |
| eBay Inc EBAY | $104.13 | $60.13 | -42% |
| Coupang, Inc CPNG | $16.32 | $2.79 | -83% |
| Delivery Hero SE DHER | €37.04 | €12.71 | -66% |
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Häufige Fragen
Ist PChome Online (8044) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von 8044?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 8044?
Wie hoch ist der Umsatz von PChome Online (8044)?
Wie hoch ist die Nettomarge von 8044?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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