Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 44 % über unserem Fair Value von 6,78 TWD.
Stand 13.08.2026: Der Fair Value von Z-Com Inc liegt bei 6,78 TWD je Aktie, der Kurs bei 9,77 TWD, also 31 % unter dem Kurs. Modellrechnung aus mehreren Bewertungsmodellen, regelmäßig neu berechnet.
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Stärken
✓Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow
Risiken
!Schwaches Wachstum (Umsatz 5J −2,0 %/J)
!Dünne Margen · 2,9 % Nettomarge
!Gemischt vs. Peers (7/13)
!Schmaler Burggraben 24/100
!Datenbasis nur niedrig, die Schätzung ist entsprechend unsicherer
!Schwach bei Vergangenheit: 7 von 100
!Schwach bei Dividende: 28 von 100
Evidenz: NiedrigSpanne 5,49 TWD – 8,47 TWD
Fair Value Stand: 13.08.2026
Aus 24 Bewertungsmodellen · vor 23 Tagen aktualisiert
Fair Value am 13.08.2026 aktualisiert, angepasst von 6,81 TWD auf 6,78 TWD (−0,4 %) seit 23.07.2026. Aktienkurs −0,3 % im letzten Monat.
Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (8,47 TWD). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
Solide, aber nicht herausragende Qualität (68/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 7,80 TWD – 20,40 TWD · Fair‑Value‑Band 5,49 TWD – 8,47 TWD · der Kurs von 9,77 TWD notiert über dem Fair Value von 6,78 TWD. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Z-Com Inc (8176) notiert aktuell bei 9,77 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 6,78 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 44,1 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 68/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 17,52 TWD je Aktie; damit liegen 11 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 9,77 TWD. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 1,21 TWD, und 13 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist niedrig.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Z-Com Inc einen Umsatz von 312 Mio. TWD bei einer Nettomarge von 2,9 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 48,4 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 1,6 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 101 Mio. TWD aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 5,49 TWD (Bear Case) bis 8,47 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 9,77 TWD liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 32 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei −52 % Fair-Value-Potenzial, 8176 ist mit −31 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,2729 TWD je Aktie einbehalten, das entspricht 4,0 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
ModellBear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.Evidenz
Höchste Evidenz
FCF-DCF bestbelegt21,98 TWD27,00 TWD35,43 TWD82
Wachstums-DCF22,51 TWD27,27 TWD34,65 TWD80
Owner Earnings10,13 TWD11,55 TWD13,95 TWD78
Alle 24 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF bestbelegt21,98 TWD27,00 TWD35,43 TWD82
Owner Earnings10,13 TWD11,55 TWD13,95 TWD78
5J-Umsatz-Exit12,77 TWD13,32 TWD14,06 TWD74
5J-EBITDA-Exit14,21 TWD15,81 TWD17,93 TWD77
5J-KGV-Exit16,73 TWD20,17 TWD24,33 TWD72
10J-Umsatz-Exit16,76 TWD17,52 TWD18,08 TWD68
10J-EBITDA-Exit17,56 TWD18,92 TWD20,15 TWD70
10J-KGV-Exit18,96 TWD21,39 TWD23,58 TWD65
Gewinnbasiert
Graham-Dodd2,72 TWD3,33 TWD3,74 TWD67
Ertragskraftwert (EPV)5,50 TWD5,51 TWD5,51 TWD74
Dividendendiskontierung
Gordon-Wachstumsmodell1,13 TWD1,21 TWD1,34 TWD69
DDM mehrstufig1,13 TWD1,34 TWD1,62 TWD67
Multiplikatoren
KGV-Multiple8,41 TWD11,21 TWD14,02 TWD63
KUV-Multiple5,11 TWD6,81 TWD8,51 TWD58
KBV-Multiple5,11 TWD6,81 TWD8,51 TWD55
EV/EBIT5,74 TWD5,84 TWD5,95 TWD66
EV/EBITDA8,59 TWD9,64 TWD10,70 TWD67
EV/Umsatz5,59 TWD5,65 TWD5,72 TWD54
Substanzwert
NCAV (Graham)4,14 TWD5,55 TWD8,28 TWD54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF22,51 TWD27,27 TWD34,65 TWD80
Umsatz-Margen-DCF12,77 TWD13,75 TWD15,25 TWD74
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen5,95 TWD5,87 TWD5,16 TWD76
ROIC-Compounder5,50 TWD5,51 TWD5,51 TWD72
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV5,88 TWD8,40 TWD10,92 TWD67
Größte Divergenz: DCF-Modelle (17,52 TWD) gegenüber Dividendendiskontierung (1,21 TWD). Höchste Evidenz: FCF-DCF (82).
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Kennzahlen & Finanzlage
KGV24,4
KUV1,81KGV × Marge
Gewinn je Aktie (TTM)0,4000 TWDKurs ÷ EPS = KGV 24,4
Dividendenrendite1,4 %Ausschüttung 34,7 %
Nettomarge7,4 %FY2025
Eigenkapitalrendite1,6 %TTM
Weitere Kennzahlen
Ertrag
Gesamtkapitalrendite (EBIT)0,6 %Ø 5 Jahre
Operative Marge−9,1 %TTM
Wachstum
Umsatz (TTM)312 Mio. TWDTTM
Umsatzwachstum (J/J)−48,4 %3J ⌀ +4,6 %
Gewinnwachstum (J/J)−86,6 %
Bilanz & Cashflow
Free Cashflow141 Mio. TWDFY2025
Nettoliquidität101 Mio. TWDFY2023
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Gesamt-Qualität68/100
Davon Geschäftsqualität 71
· Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 38
Profitabilität33
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum42
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow100
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke80
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition92
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität76
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum30
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum10
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe80
Rückkäufe statt Verwässerung
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Z-Com, Inc. beschäftigt sich mit der Forschung, Entwicklung, dem Design, der Herstellung und dem Verkauf von Software, Hardware und Systemintegration für drahtlose Kommunikationssysteme in Taiwan, Asien, Europa und international.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Z-Com, Inc. beschäftigt sich mit der Forschung, Entwicklung, dem Design, der Herstellung und dem Verkauf von Software, Hardware und Systemintegration für drahtlose Kommunikationssysteme in Taiwan, Asien, Europa und international. Das Unternehmen bietet WLAN-Controller, Zugangspunkte für den Innen- und Außenbereich, serielle Geräteserver, industrielle Mobilfunk-Gateways, Mobilfunk-Gateways, Wi-Fi-Module und Zubehör. Es bietet außerdem neue Energiefelder und Kommunikationsmanagement, private Netzwerke, Überwachung, drahtlose Hotels, WLAN im Fahrzeug, Smart Campus, WLAN auf Carrier-Niveau und WLAN-Lösungen für den ländlichen Raum. Darüber hinaus bietet das Unternehmen zMEC Edge, eine Computerplattform; und ZOAM, ein Betriebsverwaltungs- und Wartungssystem. Darüber hinaus werden Kommunikations- und Netzwerkgeräte, Elektronikprodukte und Modems angeboten. Z-Com, Inc. wurde 1995 gegründet und hat seinen Hauptsitz in der Stadt Hsinchu, Taiwan.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Z-Com Inc entwickelte sich von 260 Mio. TWD (FY2021) auf 373 Mio. TWD (FY2025), rund +9,5 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 27,7 Mio. TWD.
Wachstumsqualität 40/100
Das Umsatzwachstum ist schwach, negativ oder uneinheitlich.
Letzter Umsatz (FY 2025)
373 Mio. TWD
Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)
−33,6 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (3J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+4,6 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (5J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
−2,0 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (22J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
−8,9 %
Wertschöpfung/Jahr (5J, in TWD) ⓘGewinnwachstum je Aktie (CAGR 5 Jahre) plus Dividendenrendite: was je Aktie und Jahr an Wert entsteht. Gerechnet in TWD: diese Währung hat gegenüber Euro und Dollar langfristig abgewertet, ein Teil der nominalen Rate ist Geldwertverfall und kommt bei einem Euro-Anleger nicht an.
≈ +15,4 % (Näherung, hängt am Jahr 2025)· in TWD
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite: so viel Wert entsteht je Aktie und Jahr.
Gewinnwachstum je Aktie+14,0 %
Dividendenrendite1,4 %
Operative Marge (EBIT) ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.−23,4 % (2020) → 0,3 % (2025) · steigt
Schlechtester Gewinneinbruch373 % (2021) (Verlustjahr, Rückgang über 100 %) · in TWD
⚠ Umsatz je Aktie schrumpft 14,1 %/J über ~6J (Margen-Trend unklar) ⓘMerkmal für strukturellen Verfall: der Umsatz JE AKTIE ist über die letzte Dekade gefallen (robuster Median-Trend, kein Einzeljahr). Rückgetestet über 2005 bis 2017 blieben solche Geschäfte rund 2,5 Prozentpunkte pro Jahr hinter dem Markt. Reine Anzeige: ändert weder Fair Value noch Qualitäts-Score.
⚠ Rate hängt am Endjahr 2025: es liegt 51 % über seinem eigenen Trend (z. B. einmaliger Verkaufsgewinn) und konnte nicht bereinigt werden
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Z-Com Inc Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/8176.TWO
Vergleichsgruppe
Communication Equipment · 302 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Qualitäts-Score68 · Top 25 %
Fair-Value-Potenzial−31 % · Über dem Median
Eigenkapitalrendite (TTM)2 % · Unter dem Median
Gesamtkapitalrendite−1 % · Unter dem Median
Nettomarge (TTM)3 % · Unter dem Median
Operative Marge (TTM)−9 % · Untere 25 %
Umsatzwachstum−48 % · Untere 25 %
Dividendenrendite (TTM)1,4 % · Über dem Median
Bewertungsmultiples vs Communication Equipment-Median · niedriger = günstiger
KGV (TTM)24,4× · Günstiger als der Median
KBV1,22× · Günstiger als der Median
KUV (TTM)2,24× · Teurer als der Median
P/FCF0,2× · Günstiger als 75 % der Peers
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Diese AktieSektor-Vergleich
WERT0· Sektor 0
ZUKUNFT0· Sektor 37
VERGANGENHEIT7· Sektor 15
GESUNDHEIT100· Sektor 98
DIVIDENDE28· Sektor 22
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Keine der geprüften Expositionen erkannt
Ähnliche Aktien
10 weitere Communication Equipment-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 13.08.2026).
Stand 13.08.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 6,78 TWD gegenüber einem Kurs von 9,77 TWD, rund −31 % Potenzial (überbewertet).
Was ist der Fair Value von 8176?
Unser modellbasierter Fair Value für Z-Com Inc liegt bei 6,78 TWD (Stand 13.08.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 9,77 TWD.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 8176?
Z-Com Inc hat einen Qualitäts-Score von 68/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Z-Com Inc (8176)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 6,78 TWD (Stand 13.08.2026) aus 24 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 5,49 TWD, optimistisches Szenario 8,47 TWD. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Z-Com Inc Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 6,78 TWD, gegenüber einem Kurs von 9,77 TWD rund −31 % Potenzial (überbewertet). Vorsichtiges Szenario 5,49 TWD, optimistisches Szenario 8,47 TWD. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Z-Com Inc (8176)?
Z-Com Inc weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 312 Mio. TWD aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 13.08.2026).
Wie hoch ist die Nettomarge von 8176?
Die Nettomarge von Z-Com Inc liegt bei rund 2,9 %, das Unternehmen behält damit etwa 2,9 % seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.
Zahlt Z-Com Inc eine Dividende?
Z-Com Inc weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 1,42 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 13.08.2026).
Kostenlos · ohne Konto
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