TSH Biopharm Corporation (8432) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · TW · Marktkap. 1.9B TWD

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 57% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (59.84 TWD). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (69/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 35.33 TWD – 69.80 TWD · Fair‑Value‑Band 59.84 TWD – 99.74 TWD · der Kurs von 50.80 TWD notiert unter dem Fair Value von 79.79 TWD. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.07.2026.

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Analyse

TSH Biopharm Corporation (8432) notiert aktuell bei 50.80 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 79.79 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 57.1% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 69/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte TSH Biopharm Corporation einen Umsatz von 1.3B TWD bei einer Nettomarge von 11.1%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 0.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.4%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 569M TWD aus. Fundamentaldaten Stand 23.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 59.84 TWD (Bear Case) bis 99.74 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 50.80 TWD liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 14% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 11% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -49% Fair-Value-Potenzial, 8432 ist mit 57% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (113.38 TWD) gegenüber Substanzwert (25.17 TWD). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

TSH Biopharm Corporation Limited entwickelt und vermarktet pharmazeutische Produkte in Taiwan. Das Unternehmen bietet verschreibungspflichtige Medikamente für Herz-Kreislauf-, Zentralnerven-, Magen-Darm- und andere Medikamente an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

TSH Biopharm Corporation Limited entwickelt und vermarktet pharmazeutische Produkte in Taiwan. Das Unternehmen bietet verschreibungspflichtige Medikamente für Herz-Kreislauf-, Zentralnerven-, Magen-Darm- und andere Medikamente an. Es bietet außerdem MPap, eine methylierungsspezifische qPCR-Technologie zur Erkennung des Methylierungsstatus der CDO1- und BHLHE22-Gene mittels Zervixgeschabung; AlphaLiquid Detect, ein NGS-basierter Hybrid-Capture-Flüssigkeitsbiopsietest, der für die MRD-Erkennung und -Überwachung bei Patienten mit soliden Tumoren im Stadium I–III entwickelt wurde; AlphaLiquid 100, ein Flüssigbiopsietest für Patienten mit fortgeschrittenem soliden Krebs; AlphaLiquid HRR, AlphaSolid und AlphaSolid HRR, ein Gewebebiopsietest für Patienten mit fortgeschrittenem soliden Krebs. Das Unternehmen wurde im Jahr 2000 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Taipeh, Taiwan. TSH Biopharm Corporation Limited ist eine Tochtergesellschaft von TTY Biopharm Company Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von TSH Biopharm Corporation entwickelte sich von 413M TWD (FY2021) auf 1.3B TWD (FY2025), rund +34.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 139M TWD (+31.1%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Drug Manufacturers - Specialty & Generic · 623 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Drug Manufacturers - Specialty & Generic-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.