Amadeus FiRe AG (AAD) Fair Value & Analyse

Industrie · DE · Marktkap. €104M

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 27% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€21.85). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (45/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €19.12 – €174.37 · Fair‑Value‑Band €16.64 – €21.85 · der Kurs von €22.95 notiert über dem Fair Value von €16.64. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

Amadeus FiRe AG (AAD) notiert aktuell bei €22.95, während unser modellbasierter Fair Value bei €16.64 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 27.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 45/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Amadeus FiRe AG einen Umsatz von €355M bei einer Nettomarge von -1.2%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 9.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 0.2%. Die Nettoverschuldung beträgt €140M. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €16.64 (Bear Case) bis €21.85 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €22.95 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 72% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 5% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei 23% Fair-Value-Potenzial, AAD ist mit -27% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (€44.59) gegenüber Substanzwert (€16.03). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Amadeus FiRe AG bietet Personal- und Schulungsdienstleistungen in Deutschland an. Sie bietet spezialisierte Personaldienstleistungen wie Fachkräfteüberlassung, Festanstellung, Interims- und Projektmanagement für Fach- und Führungskräfte in kaufmännischen Berufen und IT-Bereichen an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Amadeus FiRe AG bietet Personal- und Schulungsdienstleistungen in Deutschland an. Sie bietet spezialisierte Personaldienstleistungen wie Fachkräfteüberlassung, Festanstellung, Interims- und Projektmanagement für Fach- und Führungskräfte in kaufmännischen Berufen und IT-Bereichen an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Schulungs- und Umschulungsangebote mit Schwerpunkt im kaufmännischen und IT-Bereich an; und Schulungen für Geschäftskunden durch offene oder Inhouse-Seminare. Darüber hinaus bietet sie Kurse und Studiengänge für Privatpersonen an, darunter Berufsausbildungen in den Bereichen Steuern, Rechnungswesen und Controlling; Spezialqualifikationen in der internationalen Finanzberichterstattung, einschließlich IAS/IFRS und US GAAP; Masterstudiengang Steuern; und öffentlich geförderte Ausbildungsprogramme sowie die Schwerpunkte IT, Multimedia und kaufmännische Qualifikationen unter den Marken eduBITES, Masterplan, Comcave College, GFN, Steuer-Fachschule Dr. Endriss, Akademie für Internationale Rechnungslegung und TaxMaster. Das Unternehmen wurde 1986 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Frankfurt am Main, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Amadeus FiRe AG entwickelte sich von €372M (FY2021) auf €364M (FY2025), rund −0.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −€2.4M.

AAD ist 27% überbewertet. Mit Adecco Group vergleichen →

Vergleichsgruppe

Staffing & Employment Services · 85 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Staffing & Employment Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.