Aeroporto Guglielmo Marconi di Bologna S.p.A (ADB) Fair Value & Analyse

Industrie · IT · Marktkap. €339M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 20% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (56/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (€8.60 bis €15.98) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €6.17 – €11.50 · Fair‑Value‑Band €8.60 – €15.98 · der Kurs von €10.20 notiert unter dem Fair Value von €12.29. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

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Analyse

Aeroporto Guglielmo Marconi di Bologna S.p.A (ADB) notiert aktuell bei €10.20, während unser modellbasierter Fair Value bei €12.29 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 20.5% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 56/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Aeroporto Guglielmo Marconi di Bologna S.p.A einen Umsatz von €185M bei einer Nettomarge von 13.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 15.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10.7%. Die Nettoverschuldung beträgt €20.3M. Fundamentaldaten Stand 14.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €8.60 (Bear Case) bis €15.98 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €10.20 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 13% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 31% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -29% Fair-Value-Potenzial, ADB ist mit 20% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€11.96) gegenüber Substanzwert (€4.24). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Aeroporto Guglielmo Marconi di Bologna S.p.A. entwickelt, verwaltet und unterhält zusammen mit seinen Tochtergesellschaften einen Flughafen in Italien und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Aviation, Non-Aviation und Other tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Aeroporto Guglielmo Marconi di Bologna S.p.A. entwickelt, verwaltet und unterhält zusammen mit seinen Tochtergesellschaften einen Flughafen in Italien und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Aviation, Non-Aviation und Other tätig. Es verwaltet und entwickelt die Flughafeninfrastruktur, einschließlich Terminal, Gepäcksortierung, Parkplätze, Verkehr und Frachtlagerung sowie Landebahnen und Vorfelder der Flugzeuge. Das Unternehmen erbringt auch Sicherheitsdienstleistungen und Dienstleistungen für Passagiere mit eingeschränkter Mobilität; Information der Öffentlichkeit und Flughafennutzer; ist im Bereich der allgemeinen Luftfahrt tätig und kümmert sich um die zugehörige Infrastruktur; entwickelt, modernisiert und erweitert die Flughafeninfrastruktur, wie z. B. Installationen und Ausrüstung; und wickelt Fracht und Post am Flughafen ab. Darüber hinaus bietet es Selbstvermietungs- und Parkverwaltungsdienste an; Unterkonzessionen für den Einzelhandel; Werbeflächen; und Dienstleistungen für Passagiere sowie die Verwaltung von Immobilien. Aeroporto Guglielmo Marconi di Bologna S.p.A. wurde 1981 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Bologna, Italien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Aeroporto Guglielmo Marconi di Bologna S.p.A entwickelte sich von €57.8M (FY2021) auf €179M (FY2025), rund +32.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €24.8M.

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Vergleichsgruppe

Airports & Air Services · 55 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Airports & Air Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.