Altus Group (AIF) Fair Value & Analyse

Immobilien · CA · Marktkap. C$1.6B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 59% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (C$25.47). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (62/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne C$36.69 – C$68.03 · Fair‑Value‑Band C$17.48 – C$25.47 · der Kurs von C$52.43 notiert über dem Fair Value von C$21.48. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Altus Group (AIF) notiert aktuell bei C$52.43, während unser modellbasierter Fair Value bei C$21.48 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 59.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Altus Group einen Umsatz von C$507M bei einer Nettomarge von -3.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 3.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -0.1%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von C$197M aus. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von C$17.48 (Bear Case) bis C$25.47 (Bull Case); der aktuelle Kurs von C$52.43 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 16% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 42% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -2% Fair-Value-Potenzial, AIF ist mit -59% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (C$37.37) gegenüber Substanzwert (C$8.59). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Altus Group Limited bietet Informationen zu Gewerbeimmobilien (CRE) in Kanada, den Vereinigten Staaten, dem Vereinigten Königreich, Frankreich, dem Rest der EMEA-Region, Australien und dem Rest des asiatisch-pazifischen Raums. Es funktioniert über Analytics; sowie die Segmente Beurteilungen und Entwicklungsberatung.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Altus Group Limited bietet Informationen zu Gewerbeimmobilien (CRE) in Kanada, den Vereinigten Staaten, dem Vereinigten Königreich, Frankreich, dem Rest der EMEA-Region, Australien und dem Rest des asiatisch-pazifischen Raums. Es funktioniert über Analytics; sowie die Segmente Beurteilungen und Entwicklungsberatung. Das Portfolio des Analytics-Segments umfasst Software, VMS, Daten und Services. Die Bewertungs- und Entwicklungsberatung umfasst Dienstleistungen in den Bereichen Bewertungsgutachten für Gewerbeimmobilien und Beratung für die gewerbliche Entwicklung; und bietet Dienstleistungen in den Bereichen Machbarkeitsstudien für Bauvorhaben, Budgetierung, Kosten- und Kreditüberwachung sowie Bauprojektmanagement an. Es bietet außerdem ARGUS Intelligence, ein Softwareprodukt für Cashflow- und Bewertungsmodellierung, Leistungsüberwachung, Analyse und Management; Forbury für Bewertungsanwendungsfälle; Fairways Debt für CRE Treasury und Investment Management; ARGUS Taliance für Fondsmanagement; und ARGUS Developer und ARGUS EstateMaster für Entwicklungsmanagement und Modellierung. Darüber hinaus bietet das Unternehmen VMS an, einen softwaregestützten Drittanbieterdienst für wiederkehrende Bewertungen von CRE-Investmentportfolios; Altus Data Studio und Reonomy für Marktdaten und Analysetools zur Unterstützung von Akquisitions-, Investitions- und Entwicklungsentscheidungen; Implementierung, Schulung und Ausbildung für seine Softwareprodukte; und strategische Beratung zu End-to-End-CRM-Technologie und -Betrieb. Altus Group Limited wurde 2005 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Toronto, Kanada.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Altus Group entwickelte sich von C$625M (FY2021) auf C$503M (FY2025), rund −5.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −C$15.9M.

AIF ist 59% überbewertet. Mit Vingroup Joint Stock Company vergleichen →

Vergleichsgruppe

Real Estate Services · 521 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.