Nicox S.A (ALCOX) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · FR · Marktkap. €36.1M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 87% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€0.0680). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (53/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (€0.0340 bis €0.0680) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €0.1520 – €4.13 · Fair‑Value‑Band €0.0340 – €0.0680 · der Kurs von €0.3875 notiert über dem Fair Value von €0.0510. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

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Analyse

Nicox S.A (ALCOX) notiert aktuell bei €0.3875, während unser modellbasierter Fair Value bei €0.0510 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 86.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Nicox S.A einen Umsatz von €16.8M bei einer Nettomarge von -14.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -51.2%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €3.7M aus. Fundamentaldaten Stand 11.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €0.0340 (Bear Case) bis €0.0680 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €0.3875 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 40% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 79% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -43% Fair-Value-Potenzial, ALCOX ist mit -87% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Nicox S.A. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften als Augenheilkundeunternehmen in Frankreich und international tätig. Das Unternehmen entwickelt Lösungen zur Erhaltung der Sehkraft und zur Verbesserung der Augengesundheit.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Nicox S.A. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften als Augenheilkundeunternehmen in Frankreich und international tätig. Das Unternehmen entwickelt Lösungen zur Erhaltung der Sehkraft und zur Verbesserung der Augengesundheit. Der führende Produktkandidat des Unternehmens ist NCX 470, ein neuartiger Stickstoffmonoxid (NO) spendender Bimatoprost-Augentropfen zur Senkung des Augeninnendrucks bei Patienten mit Offenwinkelglaukom oder Augenhypertonie, der sich in der klinischen Phase 3 befindet. Darüber hinaus wird NCX 4251 entwickelt, eine neuartige patentierte Augensuspension aus Fluticasonpropionat-Nanokristallen, die sich in der klinischen Phase 2b zur Behandlung des Trockenen Auges befindet; und NCX 1728, ein NO-spendender Phosphodiesterase-5-Inhibitor, der sich in der präklinischen Prüfung befindet. Darüber hinaus bietet das Unternehmen VYZULTA an, eine Latanoprosten-Bunod-Augenlösung zur Behandlung von Patienten mit Offenwinkelglaukom oder Augenhypertonie; und ZERVIATE, eine Cetirizin-Augenlösung zur Behandlung von Augenjucken im Zusammenhang mit allergischer Konjunktivitis. Nicox S.A. wurde 1996 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Biot, Frankreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Nicox S.A entwickelte sich von €7.2M (FY2021) auf €16.8M (FY2025), rund +23.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −€2.4M.

ALCOX ist 87% überbewertet. Mit Vertex Pharmaceuticals Incorporated vergleichen →

Vergleichsgruppe

Biotechnology · 601 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Biotechnology-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.