Altshuler Shaham Finance Ltd (ALTF) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · Il · Marktkap. 1.3B ILA

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 37% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (5.24 ILA). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (54/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

54‑Monats‑Spanne 3.68 ILA – 11.48 ILA · Fair‑Value‑Band 3.15 ILA – 5.24 ILA · der Kurs von 6.64 ILA notiert über dem Fair Value von 4.20 ILA. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Altshuler Shaham Finance Ltd (ALTF) notiert aktuell bei 6.64 ILA, während unser modellbasierter Fair Value bei 4.20 ILA liegt, das entspricht einer Einschätzung von 36.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Altshuler Shaham Finance Ltd einen Umsatz von 935M ILA bei einer Nettomarge von 13.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 0.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 26.4%. Die Nettoverschuldung beträgt 696M ILA. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 3.15 ILA (Bear Case) bis 5.24 ILA (Bull Case); der aktuelle Kurs von 6.64 ILA liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, ALTF ist mit -37% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (11.39 ILA) gegenüber Substanzwert (2.01 ILA). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Altshuler Shaham Finance Ltd ist in der Verwaltung von Vorsorge- und Pensionsfonds in Israel tätig. Das Unternehmen verwaltet Spar-Vorsorgefonds, zentrale Abfindungsfonds, zentrale Vorsorgefonds für die Beteiligung an der Haushaltsrente sowie Investment-Vorsorgefonds, zu denen auch Kindersparpläne gehören, sowie umfassende Pensionsfonds und allgemeine …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Altshuler Shaham Finance Ltd ist in der Verwaltung von Vorsorge- und Pensionsfonds in Israel tätig. Das Unternehmen verwaltet Spar-Vorsorgefonds, zentrale Abfindungsfonds, zentrale Vorsorgefonds für die Beteiligung an der Haushaltsrente sowie Investment-Vorsorgefonds, zu denen auch Kindersparpläne gehören, sowie umfassende Pensionsfonds und allgemeine Pensionsfonds. Sie ist in der Verwaltung alternativer Immobilieninvestitionen tätig. Das Unternehmen war früher als A.S. bekannt. Matrat Hanpaka Ltd und änderte im März 2022 seinen Namen in Altshuler Shaham Finance Ltd. Altshuler Shaham Finance Ltd wurde 2001 gegründet und hat seinen Sitz in Tel Aviv-Yafo, Israel. Altshuler Shaham Finance Ltd ist eine Tochtergesellschaft von Altshuler Shaham Ltd.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Altshuler Shaham Finance Ltd entwickelte sich von 1.4B ILA (FY2021) auf 935M ILA (FY2025), rund −10.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 128M ILA (−16.1%/Jahr seit FY2021).

ALTF ist 37% überbewertet. Mit Fondul Proprietatea SA vergleichen →

Vergleichsgruppe

Asset Management · 971 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.