Antibiotice S.A (ATB) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · RO · Marktkap. 1.4B RON

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 36% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (1.72 RON). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (40/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 0.4689 RON – 3.36 RON · Fair‑Value‑Band 0.9800 RON – 1.72 RON · der Kurs von 2.04 RON notiert über dem Fair Value von 1.31 RON. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

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Analyse

Antibiotice S.A (ATB) notiert aktuell bei 2.04 RON, während unser modellbasierter Fair Value bei 1.31 RON liegt, das entspricht einer Einschätzung von 35.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 40/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Antibiotice S.A einen Umsatz von 639M RON bei einer Nettomarge von 5.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 12.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.4%. Die Nettoverschuldung beträgt 224M RON. Fundamentaldaten Stand 14.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 0.9800 RON (Bear Case) bis 1.72 RON (Bull Case); der aktuelle Kurs von 2.04 RON liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 25% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 16% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -49% Fair-Value-Potenzial, ATB ist mit -36% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (1.40 RON) gegenüber Dividendendiskontierung (0.3000 RON). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Antibiotice S.A. produziert und vertreibt Arzneimittel in Rumänien und international. Das Unternehmen bietet generische verschreibungspflichtige Medikamente an, darunter Antiinfektiva, darunter Medikamente zur Behandlung von Tuberkulose, sowie Herz-Kreislauf-Medikamente, Medikamente für den Verdauungstrakt und den Stoffwechsel, Präparate zur Behandlung …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Antibiotice S.A. produziert und vertreibt Arzneimittel in Rumänien und international. Das Unternehmen bietet generische verschreibungspflichtige Medikamente an, darunter Antiinfektiva, darunter Medikamente zur Behandlung von Tuberkulose, sowie Herz-Kreislauf-Medikamente, Medikamente für den Verdauungstrakt und den Stoffwechsel, Präparate zur Behandlung gynäkologischer Erkrankungen sowie dermatologische und zentrale Nervensystempräparate. generische, nicht verschreibungspflichtige Medikamente, einschließlich Nahrungsergänzungsmittel, Kosmetika und medizinische Geräte; Wirkstoffe; Biodünger; Biozide zur Desinfektion von Oberflächen und Händen; und Tierarzneimittel. Die Produkte sind in Form von sterilen Injektionspulvern, Kapseln, Tabletten, Salben, Gelen, Cremes, Pessaren und Zäpfchen erhältlich. Es bietet pharmazeutische Wirkstoffe an. Das Unternehmen exportiert seine Produkte in rund 70 Länder. Antibiotice S.A. wurde 1955 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Iasi, Rumänien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Antibiotice S.A entwickelte sich von 366M RON (FY2021) auf 645M RON (FY2025), rund +15.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 51.8M RON (+14.7%/Jahr seit FY2021).

ATB ist 36% überbewertet. Mit Jiangsu Hengrui Pharmaceuticals Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Drug Manufacturers - Specialty & Generic · 623 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Drug Manufacturers - Specialty & Generic-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.