ATM Grupa S.A (ATG) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · PL · Marktkap. 309M PLN

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 51% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (2.22 PLN). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (67/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (1.03 PLN bis 2.22 PLN) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 2.22 PLN – 4.29 PLN · Fair‑Value‑Band 1.03 PLN – 2.22 PLN · der Kurs von 3.66 PLN notiert über dem Fair Value von 1.78 PLN. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

ATM Grupa S.A (ATG) notiert aktuell bei 3.66 PLN, während unser modellbasierter Fair Value bei 1.78 PLN liegt, das entspricht einer Einschätzung von 51.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 67/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte ATM Grupa S.A einen Umsatz von 323M PLN bei einer Nettomarge von 11.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 22.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.9%. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 9.7. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 1.03 PLN (Bear Case) bis 2.22 PLN (Bull Case); der aktuelle Kurs von 3.66 PLN liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 11% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 7% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei -52% Fair-Value-Potenzial, ATG ist mit -51% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (7.49 PLN) gegenüber Dividendendiskontierung (2.30 PLN). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

ATM Grupa S.A. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften als Fernseh- und Filmproduktionsunternehmen in Polen, Europa, Nordamerika, Asien und Australien tätig. Das Unternehmen ist in den Bereichen Fernseh- und Filmproduktion tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

ATM Grupa S.A. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften als Fernseh- und Filmproduktionsunternehmen in Polen, Europa, Nordamerika, Asien und Australien tätig. Das Unternehmen ist in den Bereichen Fernseh- und Filmproduktion tätig. Verwaltung des Anlagevermögens; Rundfunk; Immobilienentwicklungsaktivität; Produktion von Computerspielen; und Sonstige Aktivitäten. Das Unternehmen produziert Werbe- und Dokumentarfilme, Musik- und aktuelle Sendungen, Comedy- und Spielshows, Reality- und Thrillershows, politische Fiction-Shows und Spielfilme. verkauft Programmierlizenzen; organisiert Veranstaltungen; und betreibt die Bielany Stage, auf der polnische Theatergruppen auftreten. Es bietet auch Postproduktionsdienste für Filme an, wie z. B. Medienspeicherung, Film- und Tonbearbeitung, Voice-Over-Aufnahme, Farbkorrektur und Export von Medien; Mietdienstleistungen für Filmstudios, Übertragungswagen sowie Produktionsausrüstung und Zubehör, einschließlich Kameras, Objektive, Beleuchtung sowie Griff- und Tonausrüstung; Back-Office-Unterstützung, Logistik und kreative Dienstleistungen sowie Verwaltung von Tonbühnen, Lagerhäusern und Büros. Darüber hinaus vermietet und verwaltet die Gesellschaft Immobilien; entwickelt und baut Wohn- und Nichtwohngebäude; sendet Fernsehprogramme; und betreibt Unterhaltungs- und Freizeitaktivitäten. Darüber hinaus werden Computerspiele und mobile Anwendungen entwickelt. und bietet Werbeflächen und Buchhaltungsdienstleistungen an. Das Unternehmen bedient Rundfunkveranstalter und Zuschauer. ATM Grupa S.A. wurde 1992 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Bielany Wroclawskie, Polen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von ATM Grupa S.A entwickelte sich von 224M PLN (FY2021) auf 323M PLN (FY2025), rund +9.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 37.2M PLN (+10.9%/Jahr seit FY2021).

ATG ist 51% überbewertet. Mit Netflix, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Entertainment · 267 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Entertainment-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.