Aviva plc (AV) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · GB · Marktkap. 20.0B GBX

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 33% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (£5.61). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (57/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne £2.48 – £6.73 · Fair‑Value‑Band £3.37 – £5.61 · der Kurs von £6.73 notiert über dem Fair Value von £4.49. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Aviva plc (AV) notiert aktuell bei £6.73, während unser modellbasierter Fair Value bei £4.49 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 33.2% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 57/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Aviva plc einen Umsatz von £28.7B bei einer Nettomarge von 3.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 37.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10.7%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von £10.0B aus. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von £3.37 (Bear Case) bis £5.61 (Bull Case); der aktuelle Kurs von £6.73 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, AV ist mit -33% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (£18.33) gegenüber Substanzwert (£2.17). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Aviva plc bietet verschiedene Versicherungs-, Altersvorsorge- und Vermögensprodukte im Vereinigten Königreich, Irland, Kanada, Indien und China an. Das Unternehmen ist über die allgemeine Versicherung tätig. Versicherungen, Vermögen und Ruhestand; Aviva-Investoren; und International Investments.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Aviva plc bietet verschiedene Versicherungs-, Altersvorsorge- und Vermögensprodukte im Vereinigten Königreich, Irland, Kanada, Indien und China an. Das Unternehmen ist über die allgemeine Versicherung tätig. Versicherungen, Vermögen und Ruhestand; Aviva-Investoren; und International Investments. Das Unternehmen bietet Geräte-, Haus-, Kfz-, Haustier- und Krankenversicherungen sowie Gewerbe-, Spezialversicherungen und Schutz an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Lebensversicherungen, langfristige Kranken- und Unfallversicherungen, Spar-, Renten- und Rentenprodukte sowie Pensionsfonds- und lebenslange Hypothekenprodukte an. Versicherungsschutz für Einzelpersonen, kleine und mittlere Unternehmen für Risiken im Zusammenhang mit Kraftfahrzeugen und medizinischen Kosten sowie für Sach- und Haftpflichtversicherungen, beispielsweise Arbeitgeber- und Berufshaftpflichtversicherungen; sowie Privat- und Gewerbeversicherungsprodukte für Risiken im Zusammenhang mit Kraftfahrzeugen, Eigentum und Haftpflicht. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Anlageverwaltungsdienstleistungen für institutionelle Pensionsfondsmandate an; und verwaltet verschiedene Anlageprodukte für Privatkunden, darunter festverzinsliche Wertpapiere, Aktien, Multi-Asset-Produkte, Immobilien und Infrastruktur für Drittfinanzinstitute, Pensionsfonds, Organisationen des öffentlichen Sektors, Anlageexperten und Privatanleger. Das Unternehmen vermarktet seine Produkte über ein Netzwerk von Versicherungsmaklern, Affinitätspartnern und Banken sowie über Preisvergleichs-Websites der MyAviva-Plattform. Das Unternehmen war früher als CGNU plc bekannt und änderte seinen Namen im Juli 2002 in Aviva plc. Aviva plc wurde 1696 gegründet und hat seinen Hauptsitz in London, Vereinigtes Königreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Aviva plc entwickelte sich von £32.0B (FY2021) auf £58.5B (FY2025), rund +16.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei £1.0B (+25.5%/Jahr seit FY2021).

AV ist 33% überbewertet. Mit Berkshire Hathaway Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Insurance - Diversified · 84 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Insurance - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.