Azelis Group (AZE) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · BE · Marktkap. €2.8B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 30% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€9.71). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (54/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

59‑Monats‑Spanne €6.79 – €26.52 · Fair‑Value‑Band €7.43 – €9.71 · der Kurs von €11.78 notiert über dem Fair Value von €8.27. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

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Analyse

Azelis Group (AZE) notiert aktuell bei €11.78, während unser modellbasierter Fair Value bei €8.27 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 29.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Azelis Group einen Umsatz von €4.1B bei einer Nettomarge von 2.7%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 5.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4.0%. Die Nettoverschuldung beträgt €1.7B. Fundamentaldaten Stand 06.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €7.43 (Bear Case) bis €9.71 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €11.78 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 22% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 71% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -58% Fair-Value-Potenzial, AZE ist mit -30% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€19.75) gegenüber Dividendendiskontierung (€3.41). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Azelis Group NV ist im Vertrieb von Spezialchemikalien und Lebensmittelzutaten tätig. Das Unternehmen bietet chemische Spezialprodukte für die Biowissenschaften an, beispielsweise für Körperpflege, Haushaltspflege, Industriereinigung, Pharmazeutika, Gesundheitswesen, Lebensmittel und Ernährung, Tierernährung, landwirtschaftliche Umwelt, Aromen und …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Azelis Group NV ist im Vertrieb von Spezialchemikalien und Lebensmittelzutaten tätig. Das Unternehmen bietet chemische Spezialprodukte für die Biowissenschaften an, beispielsweise für Körperpflege, Haushaltspflege, Industriereinigung, Pharmazeutika, Gesundheitswesen, Lebensmittel und Ernährung, Tierernährung, landwirtschaftliche Umwelt, Aromen und Duftstoffe sowie Lösungen für Nutrazeutika. und industrielle Chemieindustrie, einschließlich CASE, fortschrittliche Materialien und Additive, Schmierstoffe, Metallbearbeitungsflüssigkeiten, Elektronik, Grund- und Feinchemikalien, Textilien, Leder und Papiermärkte. Das Unternehmen ist in Europa, im Nahen Osten und in Afrika sowie in Amerika und im asiatisch-pazifischen Raum tätig. Azelis Group NV wurde 1996 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Antwerpen, Belgien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Azelis Group entwickelte sich von €2.8B (FY2021) auf €4.1B (FY2025), rund +9.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €111M (+13.2%/Jahr seit FY2021).

AZE ist 30% überbewertet. Mit Linde plc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Specialty Chemicals · 670 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Chemicals-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.