P/F Bakkafrost, (BAKKA) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · NO · Marktkap. 24.5B NOK

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 26% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (kr 429.60). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (55/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 382.65 – kr 721.97 · Fair‑Value‑Band kr 257.75 – kr 429.60 · der Kurs von kr 463.40 notiert über dem Fair Value von kr 343.67. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

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Analyse

P/F Bakkafrost, (BAKKA) notiert aktuell bei kr 463.40, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 343.67 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 25.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 55/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte P/F Bakkafrost, einen Umsatz von 7.2B NOK bei einer Nettomarge von 11.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 11.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7.5%. Die Nettoverschuldung beträgt 3.9B NOK. Fundamentaldaten Stand 14.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 257.75 (Bear Case) bis kr 429.60 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 463.40 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 11% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 21% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 102% Fair-Value-Potenzial, BAKKA ist mit -26% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (kr 193.80) gegenüber DCF-Modelle (kr 17.51). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

P/F Bakkafrost beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Produktion und dem Verkauf von Lachsprodukten in Nordamerika, Westeuropa, Osteuropa, Asien und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

P/F Bakkafrost beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Produktion und dem Verkauf von Lachsprodukten in Nordamerika, Westeuropa, Osteuropa, Asien und international. Das Unternehmen ist in sieben Segmenten tätig: Fischmehl, Fischöl und Fischfutter; Süßwasser-Färöer-Inseln; Süßwasser Schottland; Landwirtschaft auf den Färöer-Inseln; Landwirtschaft in Schottland; Dienstleistungen; und Vertrieb & Sonstiges. Zu den Produkten gehören frischer und gefrorener ganzer Lachs, frische und gefrorene Lachsfilets, frische Lachsportionen mit Haut, gefrorene Lachsportionen und -schwänze, gefrorener Räucherlachs und Lachsfilets, gefrorene Lachsstücke und -stücke, gefrorene Lachsreste und Bauchlappen, gefrorene Lachsköpfe, Lachsrückgrat und Lachshaut. Das Unternehmen beschäftigt sich außerdem mit der Produktion und dem Verkauf von Fischmehl, Fischöl und Fischfutter; Produktion von Eiern aus selbstgezüchteten Lachsstämmen; Herstellung von Smolts; und der Lachsanbau. Darüber hinaus verwaltet das Unternehmen eine Flotte landwirtschaftlicher Serviceschiffe; bietet Fischtransport, Behandlungen, Netzreinigung, Ernte, Fracht und Logistik sowie schwere Seeunterstützungsdienste; wandelt organische Abfälle in Biogas, Heizung, Strom und Düngemittel um; produziert Styroporboxen; und optimiert die Wertschöpfung und -erhaltung des geernteten Fisches. P/F Bakkafrost wurde 1968 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Glyvrar, Dänemark.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von P/F Bakkafrost, entwickelte sich von kr 5.6B (FY2021) auf kr 7.0B (FY2025), rund +6.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 530M (−13.9%/Jahr seit FY2021).

BAKKA ist 26% überbewertet. Mit Muyuan Foods Group vergleichen →

Vergleichsgruppe

Farm Products · 291 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Farm Products-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.