Brait PLC (BAT) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · ZA · Marktkap. 7.9B ZAC

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 70% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (R2.62). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (52/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne R0.6684 – R4.54 · Fair‑Value‑Band R2.62 – R4.36 · der Kurs von R2.05 notiert unter dem Fair Value von R3.49. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Brait PLC (BAT) notiert aktuell bei R2.05, während unser modellbasierter Fair Value bei R3.49 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 70.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 52/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Brait PLC einen Umsatz von 472M ZAR bei einer Nettomarge von -4.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 22.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -0.2%. Die Nettoverschuldung beträgt 2.7B ZAR. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von R2.62 (Bear Case) bis R4.36 (Bull Case); der aktuelle Kurs von R2.05 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, BAT ist mit 70% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnbasiert (R11.99) gegenüber Substanzwert (R2.19). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Brait PLC, eine Investmentholdinggesellschaft, investiert in Privatunternehmen. Zu seinem primären Anlageportfolio gehören die Marken Virgin Active, Premier und New Look.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Brait PLC, eine Investmentholdinggesellschaft, investiert in Privatunternehmen. Zu seinem primären Anlageportfolio gehören die Marken Virgin Active, Premier und New Look. Das Unternehmen investiert in Gesundheitsclubs unter der Marke Virgin Active in Südafrika, dem Vereinigten Königreich, Italien, Australien, Namibia, Botswana, Thailand und Singapur; Premier, das in Südafrika, Eswatini, Mosambik und Lesotho Back- und Mahlprodukte, Zuckerwaren sowie Haushalts- und Körperpflegeprodukte sowie Weizenmehl, Maismehl, Nudeln, Kekse, Tierfutter und Reisprodukte herstellt; und New Look, ein Online-Modehändler, der Kleidung und Schuhe im Vereinigten Königreich und in der Republik Irland anbietet. Brait PLC wurde 2011 gegründet und hat seinen Sitz in Moka, Mauritius.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Brait PLC entwickelte sich von R1.1B (FY2022) auf R2.2B (FY2026), rund +18.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei R1.3B (+20.7%/Jahr seit FY2022).

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Vergleichsgruppe

Asset Management · 970 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.