British American Tobacco (Malaysia) Berhad (BATMF) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · US · Marktkap. $306M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 112% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case ($1.56). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (65/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne ($1.56 bis $3.42) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (3 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 24.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

36‑Monats‑Spanne $0.5249 – $1.76 · Fair‑Value‑Band $1.56 – $3.42 · der Kurs von $1.07 notiert unter dem Fair Value von $2.27. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Stand 24.07.2026.

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Analyse

British American Tobacco (Malaysia) Berhad (BATMF) notiert aktuell bei $1.07, während unser modellbasierter Fair Value bei $2.27 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 112.2% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 65/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte British American Tobacco (Malaysia) Berhad einen Umsatz von $797M bei einer Nettomarge von 18.1%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 50.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 35.6%. Die Nettoverschuldung beträgt $537M. Fundamentaldaten Stand 24.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $1.56 (Bear Case) bis $3.42 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $1.07 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 37% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 104% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 4% Fair-Value-Potenzial, BATMF ist mit 112% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($13.94) gegenüber Substanzwert ($1.11). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

British American Tobacco (Malaysia) Berhad beschäftigt sich in Malaysia mit der Herstellung, dem Verkauf, der Vermarktung und dem Import von Zigaretten, Pfeifentabak, Zigarren, Geräten, anderen Tabakprodukten und Nikotinprodukten.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

British American Tobacco (Malaysia) Berhad beschäftigt sich in Malaysia mit der Herstellung, dem Verkauf, der Vermarktung und dem Import von Zigaretten, Pfeifentabak, Zigarren, Geräten, anderen Tabakprodukten und Nikotinprodukten. Es verkauft Tabakprodukte unter den Marken Dunhill, Peter Stuyvesant, Rothmans, Benson & Hedges, KYO und Luckies; Produkte zum Erhitzen von Tabak unter der Marke Glo; und Nikotindampfprodukte unter der Marke Vuse. Das Unternehmen wurde 1912 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Kuala Lumpur, Malaysia. Es bedient erwachsene Nikotinkonsumenten, Einzelhändler, Großhändler und Geschäftspartner und arbeitet mit Regierungsbehörden, Branchenverbänden und lokalen Gemeinden zusammen. British American Tobacco (Malaysia) Berhad ist eine Tochtergesellschaft der British American Tobacco Holdings Malaysia B V.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von British American Tobacco (Malaysia) Berhad entwickelte sich von $2.6B (FY2021) auf $2.2B (FY2025), rund −4.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $202M (−8.2%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Tobacco · 34 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Tobacco-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.