Baxter International Inc (BAX) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · US · Marktkap. $12.1B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 90% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($7.24). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit ($2.68 bis $7.24). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (51/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $15.79 – $81.43 · Fair‑Value‑Band $2.68 – $7.24 · der Kurs von $27.01 notiert über dem Fair Value von $2.68. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

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Analyse

Baxter International Inc (BAX) notiert aktuell bei $27.01, während unser modellbasierter Fair Value bei $2.68 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 90.1% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 51/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Baxter International Inc einen Umsatz von $11.3B bei einer Nettomarge von -9.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 2.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -15.0%. Die Nettoverschuldung beträgt $8.0B. Fundamentaldaten Stand 06.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $2.68 (Bear Case) bis $7.24 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $27.01 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 15% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 72% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -43% Fair-Value-Potenzial, BAX ist mit -90% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung ($8.56) gegenüber Multiplikatoren ($2.40). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Baxter International Inc. bietet über seine Tochtergesellschaften ein Portfolio an Gesundheitsprodukten in den Vereinigten Staaten an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Medizinische Produkte und Therapien, Gesundheitssysteme und -technologien sowie Pharmazeutika.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Baxter International Inc. bietet über seine Tochtergesellschaften ein Portfolio an Gesundheitsprodukten in den Vereinigten Staaten an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Medizinische Produkte und Therapien, Gesundheitssysteme und -technologien sowie Pharmazeutika. Es bietet sterile intravenöse (IV) Lösungen; Infusionssysteme und -geräte; parenterale Ernährungstherapien; Inhalationsanästhetika; generische injizierbare Arzneimittel; Produkte zur chirurgischen Blutstillung und Versiegelung; fortschrittliche chirurgische Ausrüstung; intelligente Bettsysteme; Patientenüberwachungs- und Diagnosetechnologien; und Atemwegsgesundheitsgeräte sowie fortschrittliche Ausrüstung für den chirurgischen Bereich, einschließlich Technologien zur Integration in den Operationssaal, Präzisionspositionierungsgeräte und anderes Zubehör. Das Unternehmen bietet außerdem injizierbare Spezialpharmazeutika, Inhalationsanästhetika und Dienstleistungen zur Herstellung von Arzneimitteln an. Seine Produkte werden in Krankenhäusern, Pflegeheimen, Rehabilitationszentren, ambulanten Operationszentren, Arztpraxen, Nierendialysezentren und bei Patienten zu Hause unter ärztlicher Aufsicht eingesetzt. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte über Direktvertriebsmitarbeiter, unabhängige Vertriebshändler, Arzneimittelgroßhändler und Spezialapotheken oder andere Anbieter alternativer Standorte. Das Unternehmen ist in Osteuropa, dem Nahen Osten, Afrika, Lateinamerika, Asien, Westeuropa, Kanada, Japan, Australien und Neuseeland tätig. Baxter International Inc. wurde 1931 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Deerfield, Illinois.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Baxter International Inc entwickelte sich von $12.1B (FY2021) auf $11.2B (FY2025), rund −1.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$957M.

BAX ist 90% überbewertet. Mit Intuitive Surgical, Inc vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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Vergleichsgruppe

Medical Instruments & Supplies · 204 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Medical Instruments & Supplies-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.