Bera Holding (BERA) Fair Value & Analyse

Industrie · TR · Marktkap. 8.7B TRY

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 68% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (5.11 TRY). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (35/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 4.03 TRY – 21.50 TRY · Fair‑Value‑Band 3.07 TRY – 5.11 TRY · der Kurs von 12.75 TRY notiert über dem Fair Value von 4.09 TRY. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.08.2026.

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Analyse

Bera Holding (BERA) notiert aktuell bei 12.75 TRY, während unser modellbasierter Fair Value bei 4.09 TRY liegt, das entspricht einer Einschätzung von 67.9% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 35/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Bera Holding einen Umsatz von 19.3B TRY bei einer Nettomarge von -3.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -1.3%. Die Nettoverschuldung beträgt 98.9M TRY. Fundamentaldaten Stand 05.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 3.07 TRY (Bear Case) bis 5.11 TRY (Bull Case); der aktuelle Kurs von 12.75 TRY liegt oberhalb dieser Spanne. Die Aktie notiert rund 45% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 2% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -14% Fair-Value-Potenzial, BERA ist mit -68% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (29.29 TRY) gegenüber Multiplikatoren (4.81 TRY). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Bera Holding A.S. ist weltweit in den Bereichen Papier und Pappe, Maschinen, Öl, Bau- und Baumaterialien, Marmor, Textilien, Tourismus und Lebensmittel tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Bera Holding A.S. ist weltweit in den Bereichen Papier und Pappe, Maschinen, Öl, Bau- und Baumaterialien, Marmor, Textilien, Tourismus und Lebensmittel tätig. Das Unternehmen bietet Papier-, Druck- und Verpackungsprodukte unter den Marken KOMEKS OKUL DEFTERLERI, Konya Kagit Sanayi ve Ticaret A.S., MURATLI KARTON, Speed, Ultra Copy, Ekstra Copy, Konya Kagit Günesli Isletmesi und KONKA AMBALAJ an. Maschinenprodukte der Marken MPG, WAGNER und SPARK; Erdölprodukte unter den Marken KONGAZ und afrapetrol; Lebensmittel, Vieh und Marketingprodukte unter den Marken GOLDA, Kardelen, MELDA und ANATOLi; sowie Bau- und Baumaterialien unter den Marken DivaMDF, Bauplast, Divalam, FENSTERBAU, KOMPEN, KOMYAPI, komline, mialime, Laodica und Divapan. Das Unternehmen bietet auch Marmor und Mineralien unter den Marken Adaçal, Hisar und KOMBASSAN MERMER an; Textilprodukte unter der Marke KOVEKA; Tourismus- und Hotelmanagementprodukte unter den Marken Bera Alanya und Bera Konya; und Rollen unter den Marken ART BEARINGS, URB und mgm. Das Unternehmen war früher als Kombassan Holding A.S. bekannt. und änderte seinen Namen in Bera Holding A.S. im Juli 2017. Das Unternehmen wurde 1988 gegründet und hat seinen Sitz in Konya, Türkei.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Bera Holding entwickelte sich von 4.2B TRY (FY2021) auf 19.1B TRY (FY2025), rund +45.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 164M TRY (−31.5%/Jahr seit FY2021).

BERA ist 68% überbewertet. Mit CITIC Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Conglomerates · 370 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.