Bega Cheese Limited (BGA) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · AU · Marktkap. A$1.9B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 69% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (A$2.64). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (57/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (A$1.17 bis A$2.64) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne A$2.37 – A$6.47 · Fair‑Value‑Band A$1.17 – A$2.64 · der Kurs von A$6.06 notiert über dem Fair Value von A$1.90. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Bega Cheese Limited (BGA) notiert aktuell bei A$6.06, während unser modellbasierter Fair Value bei A$1.90 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 68.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 57/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Bega Cheese Limited einen Umsatz von A$3.6B bei einer Nettomarge von 0.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 0.8%. Die Nettoverschuldung beträgt A$319M. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von A$1.17 (Bear Case) bis A$2.64 (Bull Case); der aktuelle Kurs von A$6.06 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 9% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 24% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -14% Fair-Value-Potenzial, BGA ist mit -69% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (A$3.08) gegenüber Dividendendiskontierung (A$1.19). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Bega Cheese Limited empfängt, verarbeitet, produziert und vertreibt Milchprodukte und andere Lebensmittelprodukte in Australien. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Marken und Massenware. Das Markensegment stellt hochwertige Konsumgüter für eigene und externe Marken her.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Bega Cheese Limited empfängt, verarbeitet, produziert und vertreibt Milchprodukte und andere Lebensmittelprodukte in Australien. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Marken und Massenware. Das Markensegment stellt hochwertige Konsumgüter für eigene und externe Marken her. Das Bulk-Segment stellt Milchzutaten, Ernährungs- und Bionährstoffprodukte in großen Mengen her. Zu den Lebensmittelkategorien gehören Getränke auf Milchbasis, Joghurt, Aufstriche, gekühlte Säfte und Getränke, frische weiße Milch und Wassereis unter den Marken Dare, Iced Coffee, Masters, Dairy Farmers, Big M, Farmers Union, Yoplait, VEGEMIT, Peanut Butter, Simply Nuts, Daily Juice, THE JUICE BROTHERS, Mildura, Pura, Complete Dairy, Betta Milk, ZOOPER DOOPER und Berri. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte über Lebensmittel-, Fernhandels-, Foodservice-, Tankstellen- und Convenience-Kanäle sowie über Lebensmittelhersteller. Es exportiert seine Produkte auch. Das Unternehmen wurde 1899 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Bega, Australien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Bega Cheese Limited entwickelte sich von A$2.1B (FY2021) auf A$3.6B (FY2025), rund +14.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −A$8.5M.

BGA ist 69% überbewertet. Mit Nestlé India Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Packaged Foods · 652 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Packaged Foods-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.