Brederode SA (BREB) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · BE · Marktkap. €3.0B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 30% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€90.20). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (62/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €78.58 – €127.90 · Fair‑Value‑Band €54.12 – €90.20 · der Kurs von €103.00 notiert über dem Fair Value von €72.16. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

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Analyse

Brederode SA (BREB) notiert aktuell bei €103.00, während unser modellbasierter Fair Value bei €72.16 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 29.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

Der Umsatz der vergangenen zwölf Monate liegt bei €88.8M. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 38.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.0%. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 24.2. Fundamentaldaten Stand 06.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €54.12 (Bear Case) bis €90.20 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €103.00 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 12% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 6% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, BREB ist mit -30% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€122.60) gegenüber Substanzwert (€96.64). Höchste Evidenz: KBV-Multiple (55).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Brederode SA ist ein Risikokapital- und Private-Equity-Unternehmen, das sich auf Direkt- und Dachfondsinvestitionen spezialisiert hat. Im Bereich Direktinvestitionen ist es auf Buyouts, Mittelstandsinvestitionen, Wachstumskapital, Leveraged Buyout und reife Investitionen spezialisiert.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Brederode SA ist ein Risikokapital- und Private-Equity-Unternehmen, das sich auf Direkt- und Dachfondsinvestitionen spezialisiert hat. Im Bereich Direktinvestitionen ist es auf Buyouts, Mittelstandsinvestitionen, Wachstumskapital, Leveraged Buyout und reife Investitionen spezialisiert. Im Rahmen von Dachfondsinvestitionen investiert das Unternehmen bevorzugt in Private-Equity-Fonds. Darüber hinaus investiert sie über Sekundärinvestitionen in Fonds. Das Unternehmen investiert sowohl in nicht börsennotierte als auch in börsennotierte Wertpapiere. Typischerweise investiert es in Unternehmen, die in verschiedenen Sektoren tätig sind, darunter Finanzen, Energie, Technologie, Konsumgüter, Gesundheitswesen, Elektrizität, Öl und Gas, Investmentgesellschaften, Telekommunikation und andere Sektoren. Ziel ist es, in Europa, den Vereinigten Staaten von Amerika, Asien und Australien zu investieren. Das Unternehmen strebt den Erwerb von Mehrheits- und Kontrollbeteiligungen an. Es werden auch Co-Investitionen getätigt. Es wird bevorzugt, die Investition nach 4 bis 7 Jahren zu beenden. Brederode SA wurde 1804 gegründet und hat seinen Sitz in Luxemburg, Luxemburg.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Brederode SA entwickelte sich von €1.0B (FY2021) auf €124M (FY2025), rund −41.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €124M (−41.1%/Jahr seit FY2021).

BREB ist 30% überbewertet. Mit Fondul Proprietatea SA vergleichen →

Vergleichsgruppe

Asset Management · 973 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.