Borregaard ASA (BRG) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · NO · Marktkap. 16.0B NOK

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 40% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (kr 132.22). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (60/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (kr 54.08 bis kr 132.22) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 113.23 – kr 208.67 · Fair‑Value‑Band kr 54.08 – kr 132.22 · der Kurs von kr 159.00 notiert über dem Fair Value von kr 95.86. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Borregaard ASA (BRG) notiert aktuell bei kr 159.00, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 95.86 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 39.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Borregaard ASA einen Umsatz von 7.7B NOK bei einer Nettomarge von 7.2%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 1.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.8%. Die Nettoverschuldung beträgt 2.1B NOK. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 54.08 (Bear Case) bis kr 132.22 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 159.00 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 23% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 12% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -58% Fair-Value-Potenzial, BRG ist mit -40% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (kr 105.78) gegenüber Gewinnbasiert (kr 34.59). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Borregaard ASA beschäftigt sich mit der Entwicklung, Produktion und Vermarktung spezialisierter Biochemikalien und Biomaterialien in Norwegen, dem übrigen Europa, Asien, den Vereinigten Staaten und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: BioSolutions, BioMaterials und Fine Chemicals.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Borregaard ASA beschäftigt sich mit der Entwicklung, Produktion und Vermarktung spezialisierter Biochemikalien und Biomaterialien in Norwegen, dem übrigen Europa, Asien, den Vereinigten Staaten und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: BioSolutions, BioMaterials und Fine Chemicals. Das Segment BioSolutions entwickelt, produziert und vertreibt aus Lignin gewonnene Biopolymere und Biovanillin für Agrochemikalien, Batterien, industrielle Bindemittel und das Bauwesen sowie an Geschmacks- und Duftstoffunternehmen sowie die Lebensmittel- und Getränkeindustrie. Das Segment BioMaterials entwickelt, produziert und vertreibt Spezialzellulose, die als Rohstoff für die Herstellung von Zelluloseethern, Zelluloseacetat und anderen Spezialprodukten sowie Zellulosefibrillen für industrielle Anwendungen verwendet wird. Das Segment Feinchemikalien liefert feinchemische Zwischenprodukte für Kontrastmittel und fortschrittliches Bioethanol. Das Unternehmen wurde 2012 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Sarpsborg, Norwegen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Borregaard ASA entwickelte sich von kr 5.8B (FY2021) auf kr 7.6B (FY2025), rund +6.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 620M (−2.7%/Jahr seit FY2021).

BRG ist 40% überbewertet. Mit Linde plc vergleichen →

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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• Borregaard ASA: EBITDA1 of NOK 515 million in the 2nd quarter Yahoo Finance · 16.07.2026
• Borregaard ASA: Invitation to Q2 2026 announcement Yahoo Finance · 09.07.2026
• Borregaard ASA: Alginor faces a challenging financial situation Yahoo Finance · 28.05.2026

Vergleichsgruppe

Specialty Chemicals · 676 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Chemicals-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.