Banco Santander (Brasil) S.A (BSBR) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · AR · Marktkap. 575B ARS

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 100% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (12,090 ARS). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (47/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 904.01 ARS – 10,720 ARS · Fair‑Value‑Band 12,090 ARS – 20,150 ARS · der Kurs von 8,060 ARS notiert unter dem Fair Value von 16,120 ARS. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

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Analyse

Banco Santander (Brasil) S.A (BSBR) notiert aktuell bei 8,060 ARS, während unser modellbasierter Fair Value bei 16,120 ARS liegt, das entspricht einer Einschätzung von 100.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 47/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Banco Santander (Brasil) S.A einen Umsatz von 45.7B ARS bei einer Nettomarge von 28.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 0.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10.5%. Die Nettoverschuldung beträgt 31.6B ARS. Fundamentaldaten Stand 26.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 12,090 ARS (Bear Case) bis 20,150 ARS (Bull Case); der aktuelle Kurs von 8,060 ARS liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 27% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 35% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, BSBR ist mit 100% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (2,327 ARS) gegenüber Substanzwert (1,176 ARS). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Banco Santander (Brasil) S.A. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen für Privatpersonen, kleine und mittlere Unternehmen sowie Firmenkunden in Brasilien und international an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Commercial Banking und Global Wholesale Banking.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Banco Santander (Brasil) S.A. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen für Privatpersonen, kleine und mittlere Unternehmen sowie Firmenkunden in Brasilien und international an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Commercial Banking und Global Wholesale Banking. Das Unternehmen bietet Zahlungs- und Treueprodukte an, darunter Kredit- und Debitkarten; Lohn- und Immobilienkredite; Eigenheimfinanzierungslösungen; Mikrofinanzprogramme; Konsortien; Agrarprodukte wie Kredite, Wertpapiere und andere Produkte; Callcenter und digitale Lösungen; notleidende Vermögenswerte; und Versicherungsprodukte, die Lebens-, Unfall-, Fahrzeug-, Sach- und Kreditversicherungen sowie Versicherungen für Reise- und Bankgeschäfte umfassen. Es bietet auch Notfalllösungen für Häuser, Autos, Motorräder, Haustiere und Telemedizin; Verbraucherfinanzierung; und Unternehmens- und Investment-Banking-Dienstleistungen, zu denen Cash-Management, strukturierte Handels- und Betriebskapitallösungen, Handel und Kreditvergabe, Fusionen und Übernahmen, Eigenkapitalmärkte, Investment-Grade- und Schwellenländerschulden und strukturierte Finanzierungen sowie Vertriebsmärkte, Market Making, Energiehandel, Aktien, Forschung und Mobilisierung und Verbriefung privater Schulden gehören. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Cash-Management-Lösungen wie Inkasso, Zahlungen, Sofortzahlungen sowie Lohn- und Gehaltsabrechnungs- und Verwahrungsdienste an; Advance-Programm, eine nichtfinanzielle Plattform zur Unterstützung von Unternehmern in Bezug auf Bildungsinhalte, zertifizierte Kurse, Veranstaltungen mit den Schwerpunkten Management, Innovation, Internationalisierung und Teamentwicklung; Kundenfinanzierung durch Einlagen und andere Bankfinanzierungsinstrumente; und verschiedene Investitionen.Das Unternehmen bietet seine Produkte und Dienstleistungen über Filialen, Minifilialen und Geldautomaten an. Callcenter; Bankkorrespondenten und Drittanbieter; sowie Online- und Mobile-Banking-Plattformen. Das Unternehmen wurde 1970 gegründet und hat seinen Hauptsitz in São Paulo, Brasilien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Banco Santander (Brasil) S.A entwickelte sich von 48.7B ARS (FY2021) auf 46.7B ARS (FY2025), rund −1.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 12.8B ARS (−4.8%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1083 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.