Basler Kantonalbank (BSKP) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · CH · Marktkap. CHF 495M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 103% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (CHF 145.80). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (48/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 48.06 – CHF 110.30 · Fair‑Value‑Band CHF 145.80 – CHF 243.00 · der Kurs von CHF 95.70 notiert unter dem Fair Value von CHF 194.40. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Basler Kantonalbank (BSKP) notiert aktuell bei CHF 95.70, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 194.40 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 103.1% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 48/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Basler Kantonalbank einen Umsatz von CHF 650M bei einer Nettomarge von 31.2%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 0.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4.4%. Die Nettoverschuldung beträgt CHF 13.7B. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 145.80 (Bear Case) bis CHF 243.00 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 95.70 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 14% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 36% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, BSKP ist mit 103% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (CHF 647.52) gegenüber Dividendendiskontierung (CHF 334.64). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Basler Kantonalbank bietet Privat- und Geschäftskunden in der Schweiz verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Basler Kantonalbank bietet Privat- und Geschäftskunden in der Schweiz verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen an. Das Unternehmen bietet Privat- und Sparkonten an; Hypotheken und andere Darlehen; Debit- und Kreditkarten; Anlageberatung und Vermögensverwaltung; Anlageprodukte und -lösungen; Rentenberatung und Rentenkonten; Finanzplanung und Erbschaftsberatung; Ruhestand, Immobilienplanung und Vormundschaft; und digitale Bankdienstleistungen. Es bietet auch Geschäftskonten und -karten an; Zahlungsverkehrslösung; Immobiliendienstleistungen und Finanzierungslösungen; Betriebs- und Investitionskredite, nachhaltige Finanzierung, Handelsfinanzierung und Investitionsgüterleasing; Vertrieb, Handel und Ausführung, Devisenhandel, nachhaltige Investmentfonds, Edelmetallhandel, strukturierte Produkte, Handel mit Zinsderivaten, Geldmarkt und Unternehmensfinanzierungsdienstleistungen; Anlageberatung; sowie E- und Mobile-Banking-Dienste. Die Basler Kantonalbank wurde 1899 gegründet und hat ihren Sitz in Basel, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Basler Kantonalbank entwickelte sich von CHF 593M (FY2021) auf CHF 1.5B (FY2025), rund +25.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 203M (+13.8%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1083 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.