Catella AB (CAT-B) Fair Value & Analyse
Finanzwesen · SE · Marktkap. 1,8 Mrd. SEK (≈ 157 Mio. €) · ISIN SE0000188518
Was ist Catella AB wirklich wert?
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 118 % über unserem Fair Value von 8,56 kr.
Stand 27.08.2026: Der Fair Value von Catella AB liegt bei 8,56 kr je Aktie, der Kurs bei 18,66 kr, also 54 % unter dem Kurs. Modellrechnung aus mehreren Bewertungsmodellen, regelmäßig neu berechnet.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 27.08.2026
Aus 10 Bewertungsmodellen · vor 9 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −6,5 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 72/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (10,89 kr). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Eine recht weite Modellspanne (5,30 kr bis 10,89 kr) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
- Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 17,98 kr – 39,83 kr · Fair‑Value‑Band 5,30 kr – 10,89 kr · der Kurs von 18,66 kr notiert über dem Fair Value von 8,56 kr. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.
Analyse
Catella AB (CAT-B) notiert aktuell bei 18,66 kr, während unser modellbasierter Fair Value bei 8,56 kr liegt, das entspricht einer Einschätzung von 118,0 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 72/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Wachstums-DCF mit im Mittel 82,89 kr je Aktie; damit liegen 5 der 10 gerechneten Modelle über dem Kurs von 18,66 kr. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Multiplikatoren mit 7,06 kr, und 5 der 10 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Catella AB einen Umsatz von 2,0 Mrd. SEK bei einer Nettomarge von 9,2 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 11,1 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10,6 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 137 Mio. SEK aus. Fundamentaldaten Stand 27.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 5,30 kr (Bear Case) bis 10,89 kr (Bull Case); der aktuelle Kurs von 18,66 kr liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 40 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −35 % Fair-Value-Potenzial, CAT-B ist mit −54 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,7709 kr je Aktie einbehalten, das entspricht 9,0 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 10 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Wachstums-DCF (82,89 kr) gegenüber Multiplikatoren (7,06 kr). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (79).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 27.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 70 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 31
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Catella AB (publ) ist eine Immobilieninvestmentfirma. Das Unternehmen bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Immobilienberatung und -investitionen sowie Fondsverwaltungsdienstleistungen in Europa an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Corporate Finance und Asset Management.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Catella AB (publ) ist eine Immobilieninvestmentfirma. Das Unternehmen bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Immobilienberatung und -investitionen sowie Fondsverwaltungsdienstleistungen in Europa an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Corporate Finance und Asset Management. Das Segment Corporate Finance bietet strategische Beratung, Kapitalmarkt- und Transaktionsberatung für Immobilienunternehmen, Finanzinstitute, Immobilienfonds und andere Immobilieneigentümer. Das Segment Asset Management bietet Immobilien-Investmentmanagement-, Fonds- und Vermögensverwaltungsdienstleistungen für institutionelle und andere professionelle Anleger sowie Projektmanagementdienstleistungen in der Frühphase von Immobilienentwicklungsprojekten. Darüber hinaus bietet dieses Segment Aktien-, Hedge- und Rentenfonds sowie systematische Fonds an. Das Unternehmen war früher als Scribona AB (publ) bekannt und änderte 2010 seinen Namen in Catella AB (publ). Catella AB (publ) wurde 1961 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Stockholm, Schweden.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Catella AB entwickelte sich von 1,7 Mrd. SEK (FY2021) auf 2,1 Mrd. SEK (FY2025), rund +4,5 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 48,0 Mio. SEK (−27,5 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +2,0 % · Rückkäufe/Verwässerung −0,1 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
CAT-B ist 118 % überbewertet. Mit BlackRock, Inc vergleichen →
Vergleichsgruppe
Asset Management · 695 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Asset Management-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 27.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| BlackRock, Inc BLK | 1.164 $ | 465,75 $ | −60 % |
| Blackstone Inc BX | 142,39 $ | 52,88 $ | −63 % |
| Investor AB INVEB | 408,05 kr | 827,56 kr | +103 % |
| Brookfield Corporation BN | 55,74 C$ | 10,67 C$ | −81 % |
| KKR & Co KKR | 108,68 $ | 19,97 $ | −82 % |
| Apollo Global Management, Inc APO | 135,04 $ | 101,04 $ | −25 % |
| State Street Corporation STT | 193,33 $ | 138,33 $ | −28 % |
| Ameriprise Financial, Inc AMP | 559,32 $ | 515,24 $ | −8 % |
| Ares Management Corporation ARES | 143,10 $ | 30,88 $ | −78 % |
| Northern Trust Corporation NTRS | 186,79 $ | 122,02 $ | −35 % |
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Häufige Fragen
Ist Catella AB (CAT-B) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von CAT-B?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von CAT-B?
Wie hoch ist der Umsatz von Catella AB (CAT-B)?
Wie hoch ist die Nettomarge von CAT-B?
Zahlt Catella AB eine Dividende?
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