Cameco Corporation (CCJ) Fair Value & Analyse

Energie · US · Marktkap. $41.8B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 90% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($11.98). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (58/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $15.44 – $134.09 · Fair‑Value‑Band $7.27 – $11.98 · der Kurs von $93.62 notiert über dem Fair Value von $9.62. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

Cameco Corporation (CCJ) notiert aktuell bei $93.62, während unser modellbasierter Fair Value bei $9.62 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 89.7% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 58/100 (solide Qualität), Sektor Energie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Cameco Corporation einen Umsatz von $3.5B bei einer Nettomarge von 18.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.6%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $91.9M aus. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $7.27 (Bear Case) bis $11.98 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $93.62 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 31% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 59% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei -63% Fair-Value-Potenzial, CCJ ist mit -90% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($12.57) gegenüber Dividendendiskontierung ($1.41). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Cameco Corporation liefert Uran für die Stromerzeugung in Amerika, Europa und Asien. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Uran, Fuel Services und Westinghouse. Das Segment Uran beschäftigt sich mit der Exploration, dem Abbau, dem Mahlen, dem Kauf und dem Verkauf von Urankonzentrat.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Cameco Corporation liefert Uran für die Stromerzeugung in Amerika, Europa und Asien. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Uran, Fuel Services und Westinghouse. Das Segment Uran beschäftigt sich mit der Exploration, dem Abbau, dem Mahlen, dem Kauf und dem Verkauf von Urankonzentrat. Das Segment Fuel Services befasst sich mit der Raffinierung, Umwandlung und Herstellung von Urankonzentrat sowie dem Kauf und Verkauf von Umwandlungsdienstleistungen. Das Segment Westinghouse ist als Erstausrüster für Kernreaktortechnologie und Anbieter von Produkten und Dienstleistungen für kommerzielle Versorgungsunternehmen und Regierungsbehörden tätig. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Ausfall- und Wartungsdienstleistungen, technische Unterstützung, Instrumentierungs- und Steuerungsausrüstung und Anlagenmodifikationsdienste sowie Komponenten und Teile für Kernreaktoren an. Das Unternehmen verkauft seine Uran- und Brennstoffprodukte und -dienstleistungen an Kernenergieversorger. Cameco Corporation wurde 1987 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Saskatoon, Kanada.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Cameco Corporation entwickelte sich von $1.5B (FY2021) auf $3.5B (FY2025), rund +23.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $589M.

CCJ ist 90% überbewertet. Mit China National Uranium Co vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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Vergleichsgruppe

Uranium · 26 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Uranium-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.