Clarus Corporation (CLAR) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · US · Marktkap. $123M

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 70% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($1.46). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (45/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne ($0.6800 bis $1.46) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $2.51 – $28.42 · Fair‑Value‑Band $0.6800 – $1.46 · der Kurs von $3.78 notiert über dem Fair Value von $1.13. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.07.2026.

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Analyse

Clarus Corporation (CLAR) notiert aktuell bei $3.78, während unser modellbasierter Fair Value bei $1.13 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 70.1% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 45/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Clarus Corporation einen Umsatz von $252M bei einer Nettomarge von -17.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 2.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -21.1%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $24.4M aus. Fundamentaldaten Stand 24.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $0.6800 (Bear Case) bis $1.46 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $3.78 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 4% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 51% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 2% Fair-Value-Potenzial, CLAR ist mit -70% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert ($3.42) gegenüber Dividendendiskontierung ($1.11). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Clarus Corporation beschäftigt sich mit dem Design, der Entwicklung, der Herstellung und dem Vertrieb von Outdoor-Ausrüstung und Lifestyle-Produkten in den USA, Australien, China, Österreich und international. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Outdoor und Adventure.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Clarus Corporation beschäftigt sich mit dem Design, der Entwicklung, der Herstellung und dem Vertrieb von Outdoor-Ausrüstung und Lifestyle-Produkten in den USA, Australien, China, Österreich und international. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Outdoor und Adventure. Das Outdoor-Segment bietet Bekleidung wie Shells, Isolation, Midlayer, Hosen und Logowear; Schuhe und Ausrüstung zum Klettern, einschließlich Karabiner, Schutzvorrichtungen, Gurte, Sicherungsgeräte, Helme und Eiskletterausrüstung; technische Rucksäcke und Tagesrucksäcke; Trekkingstöcke; Scheinwerfer und Laternen; Handschuhe und Fäustlinge; und Skier, Skistöcke, Skifelle, Lawinen-Airbag-Systeme sowie LVS-Geräte, Schaufeln und Sonden. Dieses Segment bietet seine Produkte für Klettern, Bergsteigen, Trailrunning, Rucksacktouren, Skifahren und andere Outdoor-Freizeitaktivitäten unter den Marken Black Diamond Equipment und PIEPS an. Das Adventure-Segment bietet unter dem Markennamen Rhino-Rack technische Dachträger, Ablagen, Montagesysteme, Gepäckboxen, Gepäckträger, Bergungsbretter, Fahrradträger und Zubehör für die Automobilindustrie. und Berge- und Bergungsketten für Überland- und Geländefahrzeuge für den Überland- und Geländemarkt unter der Marke MAXTRAX sowie den Vertrieb und Verkauf von Überland- und Geländefahrzeugen unter dem Markennamen TRED. Das Unternehmen vermarktet und vertreibt seine Produkte über unabhängige Fachgeschäfte und Fachketten, Sportartikel- und Outdoor-Freizeitgeschäfte, Großhändler und Originalgerätehersteller; und unabhängige Vertriebshändler sowie über seine Websites. Das Unternehmen hieß früher Black Diamond, Inc. und änderte im August 2017 seinen Namen in Clarus Corporation. Das Unternehmen wurde 1957 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Salt Lake City, Utah.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Clarus Corporation entwickelte sich von $266M (FY2021) auf $250M (FY2025), rund −1.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$46.6M.

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Vergleichsgruppe

Leisure · 191 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Leisure-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.