COLTENE Holding (CLTN) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · CH · Marktkap. CHF 316M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 20% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (62/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (CHF 25.89 bis CHF 53.43) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 42.77 – CHF 113.66 · Fair‑Value‑Band CHF 25.89 – CHF 53.43 · der Kurs von CHF 47.75 notiert über dem Fair Value von CHF 38.12. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

COLTENE Holding (CLTN) notiert aktuell bei CHF 47.75, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 38.12 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 20.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte COLTENE Holding einen Umsatz von CHF 240M bei einer Nettomarge von 6.2%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 0.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14.3%. Die Nettoverschuldung beträgt CHF 26.3M. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 25.89 (Bear Case) bis CHF 53.43 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 47.75 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 33% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 13% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -46% Fair-Value-Potenzial, CLTN ist mit -20% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (CHF 48.03) gegenüber Substanzwert (CHF 11.27). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die COLTENE Holding AG entwickelt, produziert und vertreibt Einwegartikel, Werkzeuge und Geräte für Zahnärzte und Dentallabore in Europa, dem Nahen Osten, Afrika, Nordamerika, Lateinamerika und Asien/Ozeanien.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die COLTENE Holding AG entwickelt, produziert und vertreibt Einwegartikel, Werkzeuge und Geräte für Zahnärzte und Dentallabore in Europa, dem Nahen Osten, Afrika, Nordamerika, Lateinamerika und Asien/Ozeanien. Das Unternehmen bietet Restaurierungsprodukte an, darunter konventionelle Verbundwerkstoffe, Bulk-Fill-Verbundwerkstoffe, CAD/CAM-Lösungen, Stumpfaufbauten, Bondings, Ätzgele, temporäre Materialien, Befestigung, Polymerisationslampen, Charakterisierungen und parapulpale Stifte; und Endodontieprodukte wie Kältesprays, Handfeilen, Form- und Nachbehandlungsfeilen, Endomotoren, Spül- und Desinfektionssysteme, Trocknung, provisorische Füllungen, Versiegelungen, Guttaperchaspitzen sowie Pfosten und Bohrer. Es bietet auch Prothetik einschließlich Bissregistrierung, Retraktionen, A-Silikone, C-Silikone und Zubehör; Zu den Behandlungshilfsmitteln gehören Dentalrollen und -spender, Wattepellets und -spender, Absaugspitzen, Kofferdam, Kofferdamklammern und Zubehör, Zahnsteinentferner, Elektrochirurgie und Produkte zur Okklusionsüberprüfung. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Produkte zur Infektionskontrolle an, darunter Ultraschallreinigungslösungen, Patientenlätzchen, Instrumentenaufbereitung und Oberflächendesinfektionsmittel; rotierende Instrumente, bestehend aus Diamant- und Hartmetallbohrern, Polierern, Kits und Zubehör; und Laborprodukte, einschließlich Zahnfleischmasken, Laborkittprodukte, Modellbauprodukte, Wachse, Produkte zur Okklusionskontrolle und Zubehör. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Klebstoffe, Wurzelkanalinstrumente, Spüllösungen und Materialien für die Wurzelkanalfüllung und -versiegelung an. Abdruckmaterialien, Wundversorgungs- und Watteprodukte, Absaugkanülen, rotierende Instrumente und Kofferdam zur Isolierung des Behandlungsbereichs; und Thermodesinfektoren, Waschmaschinen, Reinigungs- und Desinfektionstücher und Autoklaven.Das Unternehmen hieß früher Medisize Holding AG und änderte im April 2008 seinen Namen in COLTENE Holding AG. Die COLTENE Holding AG wurde 2005 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Altstätten, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von COLTENE Holding entwickelte sich von CHF 279M (FY2021) auf CHF 240M (FY2025), rund −3.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 14.9M (−17.1%/Jahr seit FY2021).

CLTN ist 20% überbewertet. Mit Intuitive Surgical, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Medical Instruments & Supplies · 201 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Medical Instruments & Supplies-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.