Cengage Learning Holdings (CNGO) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · US · Marktkap. $1.5B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 17% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($19.58). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (43/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $9.75 – $23.50 · Fair‑Value‑Band $15.12 – $19.58 · der Kurs von $23.50 notiert über dem Fair Value von $19.58. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

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Analyse

Cengage Learning Holdings (CNGO) notiert aktuell bei $23.50, während unser modellbasierter Fair Value bei $19.58 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 16.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 43/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Cengage Learning Holdings einen Umsatz von $1.5B bei einer Nettomarge von -2.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6.8%. Die Nettoverschuldung beträgt $1.3B. Fundamentaldaten Stand 15.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $15.12 (Bear Case) bis $19.58 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $23.50 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 17% Fair-Value-Potenzial, CNGO ist mit -17% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($42.00) gegenüber Wachstums-DCF ($1.40). Höchste Evidenz: Umsatz-Margen-DCF (74).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Cengage Learning Holdings II, Inc. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften weltweit als Bildungstechnologieunternehmen tätig. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Cengage Academic, Cengage Work und Cengage Select.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Cengage Learning Holdings II, Inc. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften weltweit als Bildungstechnologieunternehmen tätig. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Cengage Academic, Cengage Work und Cengage Select. Es bietet eTextbooks, eine digitale Version des Lehrbuchs; Lehrbücher und Materialien drucken; und Cengage Unlimited, ein Abonnementdienst für digitale Hochschulmaterialien. Das Unternehmen bietet auch Kurssoftwarelösungen an, darunter MindTap für Wirtschaftswissenschaften, Sozialwissenschaften, Handwerk und Fertigkeiten; WebAssign für Mathematik und Physik; Skills Assessment Manager für Einführungsinformatik; Beauftragen Sie JETZT die Buchhaltung; und webbasiertes Online-Lernen für Chemie. Darüber hinaus bietet es ed2go, eine Online-Lernplattform; K-12-, öffentliche und wissenschaftliche Bibliotheken unter der Marke Gale und lizenziert deren Inhalte für die Integration in webbasierte Informationsdienste; Englischsprachiger Lehrplan und digitale Lösungen unter der Marke NGL; Bildungsressourcen für berufsorientierte Bildungsanbieter im Bereich Schönheit und Wellness; und Alphabetisierungsmaterialien für K-6-Schüler unter der Marke Nelson. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen Infosec, eine Bildungsplattform für Cybersicherheit, die Bootcamps umfasst und von Lehrern geleitete, digitale Kurserlebnisse bietet, die auf Zertifizierungen oder Fertigkeiten im Bereich Cybersicherheit ausgerichtet sind. Infosec Skills bietet praktische Schulungen zur Umschulung und Weiterqualifizierung im Cybersicherheitsberuf; und Infosec IQ, das Schulungen zum Sicherheitsbewusstsein für technisch nicht versierte Lernende anbietet, um Cyberangriffe und Sicherheitsvorfälle zu erkennen, zu vermeiden und zu melden. Das Unternehmen verkauft und vertreibt seine Produkte über E-Commerce-Kanäle, Vertriebspartner und Hochschulbuchhandlungen.Das Unternehmen bedient Hochschulen, Arbeitskräftekompetenzen, weiterführende Bildung, Englischunterricht und Forschungsmärkte. Cengage Learning Holdings II, Inc. wurde 1903 gegründet und hat seinen Sitz in Mason, Ohio.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2019 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Cengage Learning Holdings entwickelte sich von $1.4B (FY2019) auf $1.5B (FY2025), rund +0.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$114M.

CNGO ist 17% überbewertet. Mit New Oriental Education & Technology Group vergleichen →

Vergleichsgruppe

Education & Training Services · 148 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Education & Training Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

VERGANGENHEIT 0: bei negativem Eigenkapital (u. a. durch Rückkäufe) ist die Eigenkapitalrendite nicht sinnvoll berechenbar.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.