COFACE SA (COFA) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · FR · Marktkap. €2.4B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 17% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
• Unsere Modellspanne reicht von €14.09 (Bear) bis €23.48 (Bull), Basis €18.79. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 54/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €5.19 – €16.22 · Fair‑Value‑Band €14.09 – €23.48 · der Kurs von €16.06 notiert unter dem Fair Value von €18.79. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

COFACE SA (COFA) notiert aktuell bei €16.06, während unser modellbasierter Fair Value bei €18.79 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 17.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte COFACE SA einen Umsatz von €1.8B bei einer Nettomarge von 11.7%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 0.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.5%. Die Nettoverschuldung beträgt €1.8B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €14.09 (Bear Case) bis €23.48 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €16.06 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 24% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 53% Fair-Value-Potenzial, COFA ist mit 17% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€19.31) gegenüber Substanzwert (€9.92). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

COFACE SA bietet über seine Tochtergesellschaften Warenkreditversicherungsprodukte und -dienstleistungen für kleine und mittlere Unternehmen, mittelständische Unternehmen, internationale Konzerne, internationale Unternehmen, Finanzinstitute und Kunden von Vertriebspartnern an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

COFACE SA bietet über seine Tochtergesellschaften Warenkreditversicherungsprodukte und -dienstleistungen für kleine und mittlere Unternehmen, mittelständische Unternehmen, internationale Konzerne, internationale Unternehmen, Finanzinstitute und Kunden von Vertriebspartnern an. Es bietet Versicherungsprodukte an, darunter TradeLiner; EasyLiner, eine Reihe von Verträgen für kleine und mittlere Unternehmen; GlobaLiner, das Dienstleistungen für multinationale Unternehmen sowie Management- und Überwachungstools anbietet; CofaNet, ein zentrales Internetportal, das Versicherungsnehmern die Verwaltung ihrer Verträge ermöglicht; Coface Dashboard, ein Tool, das Kundenrisikoanalysen und -berichte bereitstellt; CofaMove, eine mobile App, die die wichtigsten Funktionen von CofaNet enthält; CofaServe, ein API-Angebot; und AlyX, eine Kreditrisikomanagementsoftware, sowie Single Risk mittelfristige Versicherungen für kommerzielle und politische Risiken. Das Unternehmen bietet außerdem Wirtschaftsinformationen, Inkasso, Factoring und Bürgschaftsdienstleistungen an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Vertragsbürgschaften, Zoll- und Verbrauchsteuerbürgschaften, Umweltbürgschaften, Rechtsbürgschaften für Zeitarbeitsfirmen und Zahlungsgarantien an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Urba360 an, eine universelle Risikobewertung für Unternehmen. Vollständiger Bericht, der vollständige Finanzdaten, einen Score, ein maximal empfohlenes Kreditlimit und eine Bewertung des Schuldnerrisikos anhand einer 11-Punkte-Skala enthält; Snapshot-Bericht, ein Sofortbericht, der eine Zusammenfassung der wichtigsten Aspekte bietet, die zur Bewertung von Geschäftspartnern erforderlich sind; Wert, der die Fähigkeit eines Unternehmens bestimmt, seinen kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen; Kreditgutachten, die einen empfohlenen ausstehenden Betrag für ein Unternehmen angeben; Tools zur Compliance-Kontrolle; Portfolio Insights und Selectio, ein interaktives Portfoliomanagement-Tool; und wirtschaftliche Einblicke.Das Unternehmen verfügt über Niederlassungen in Westeuropa, Afrika, Nordeuropa, Mittel- und Osteuropa, im Mittelmeerraum, Nordamerika, Lateinamerika und im asiatisch-pazifischen Raum. COFACE SA wurde 1946 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Bois-Colombes, Frankreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von COFACE SA entwickelte sich von €1.3B (FY2021) auf €1.9B (FY2025), rund +10.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €222M (−0.2%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Insurance - Reinsurance · 29 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Insurance - Reinsurance-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.